en de Finanzmarkt Compliance Hallo und herzlich willkommen beim Podcast „Finanzmarkt Compliance“. Ich bin Andrea Fechner. Dieser Podcast gibt Antworten auf Fragen, die mich – und meine Kunden – in meinem Job als Beraterin regelmäßig umtreiben. Zugegeben – das sind ziemlich spezielle Fragen. Nämlich Fragen zur Finanzmarktregulierung. Zum Beispiel: Wie muss ein Vergütungssystem aussehen? Welche Anforderungen muss ein Geschäftsleiter erfüllen? Woran muss ich bei einer Auslagerung alles denken? Und noch viele, viele Fragen mehr. Zerbrechen auch Sie sich über solche Fragen den Kopf? Und steigen Sie gern etwas tiefer in ein Thema ein? Dann ist dieser Podcast auch für Sie. Ich spreche im Podcast mit Expertinnen und Experten, die solche Fragen beantworten können. Wir greifen einzelne Regelungen auf und diskutieren, warum es eine Regelung überhaupt gibt, besprechen, was dabei alles zu beachten ist, und überlegen, wie man das umsetzen kann. Informationen zu meiner Plattform-Compliance finden Sie hier: https://plattform-compliance.de/ Und Informationen zu meiner Beratungstätigkeit finden Sie hier: https://fechner-consulting.de/ https://plattform-compliance.de/ Fri, 18 Sep 2026 10:58:14 +0200 yes https://lcdn.letscast.fm/media/podcast/de980561/artwork-3000x3000.jpg?t=1787126854 Finanzmarkt Compliance https://plattform-compliance.de/ Andrea Fechner LetsCast.fm (https://letscast.fm) Andrea Fechner episodic https://letscast.fm/podcasts/finanzmarkt-compliance-55b3b42f/feed Finanzmarktregulierung,Compliance Andrea Fechner fechner@plattform-compliance.de no no no Andrea Fechner Hallo und herzlich willkommen beim Podcast „Finanzmarkt Compliance“. Ich bin Andrea Fechner. Dieser Podcast gibt Antworten auf Fragen, die mich – und meine Kunden – in meinem Job als Beraterin regelmäßig umtreiben. Zugegeben – das sind ziemlich spezielle Fragen. Nämlich Fragen zur Finanzmarktregulierung. Zum Beispiel: Wie muss ein Vergütungssystem aussehen? Welche Anforderungen muss ein Geschäftsleiter erfüllen? Woran muss ich bei einer Auslagerung alles denken? Und noch viele, viele Fragen mehr. Zerbrechen auch Sie sich über solche Fragen den Kopf? Und steigen Sie gern etwas tiefer in ein Thema ein? Dann ist dieser Podcast auch für Sie. Ich spreche im Podcast mit Expertinnen und Experten, die solche Fragen beantworten können. Wir greifen einzelne Regelungen auf und diskutieren, warum es eine Regelung überhaupt gibt, besprechen, was dabei alles zu beachten ist, und überlegen, wie man das umsetzen kann. Informationen zu meiner Plattform-Compliance finden Sie hier: https://plattform-compliance.de/ Und Informationen zu meiner Beratungstätigkeit finden Sie hier: https://fechner-consulting.de/ no no a5091e3b88c74300bce4d03a88ea088d #14 Jahresabschlussprüfung und WpHG-Prüfung Ein reguliertes Unternehmen muss jedes Jahr im Rahmen der Jahresabschlussprüfung prüfen lassen, ob es seine regulatorischen Pflichten erfüllt. Und wenn es Wertpapierdienstleistungen erbringt, kommt noch die WpHG-Prüfung dazu. Diese Prüfungen können einiges an Nerven kosten. Weil sie aufwändig sind und zusätzlich zum ohnehin anspruchsvollen Tagesgeschäft zu bewältigen sind. Und manchmal führen sie auch zu Frust, wenn man nicht versteht, was der Prüfer erwartet oder wenn man die Prüfung als viel zu streng empfindet.

Ich freue mich sehr, mit Frau Sabine Schwarz über die Perspektive des Prüfers bei solchen Prüfungen sprechen zu können. Frau Schwarz ist Wirtschaftsprüferin und Partnerin bei Deloitte und leitet dort das Competence Center WpHG.

Frau Schwarz erklärt uns 
  • Sinn und Zweck der Prüfungen, 
  • welche Vorgaben sie selbst bei einer Prüfung einhalten muss, 
  • welche Bedeutung Feststellungen haben, 
  • wie auch ihre Arbeit als Prüferin wieder von anderen geprüft wird 
  • und wie man die Zusammenarbeit mit dem Prüfer möglichst reibungslos gestaltet. 
Ich finde das super wertvoll. Denn ein solcher Einblick in die Perspektive des Prüfers kann die Zusammenarbeit erleichtern und die Nerven schonen. Auf beiden Seiten.

Mein Name ist Andrea Fechner.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 13. Juli 2026.

Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).

]]> Fri, 18 Sep 2026 10:00:00 +0200 Ein reguliertes Unternehmen muss jedes Jahr im Rahmen der Jahresabschlussprüfung prüfen lassen, ob es seine regulatorischen Pflichten erfüllt. Und wenn es Wertpapierdienstleistungen erbringt, kommt noch die WpHG-Prüfung dazu. Diese Prüfungen können einiges an Nerven kosten. Weil sie aufwändig sind und zusätzlich zum ohnehin anspruchsvollen Tagesgeschäft zu bewältigen sind. Und manchmal führen sie auch zu Frust, wenn man nicht versteht, was der Prüfer erwartet oder wenn man die Prüfung als viel zu streng empfindet.

Ich freue mich sehr, mit Frau Sabine Schwarz über die Perspektive des Prüfers bei solchen Prüfungen sprechen zu können. Frau Schwarz ist Wirtschaftsprüferin und Partnerin bei Deloitte und leitet dort das Competence Center WpHG.

Frau Schwarz erklärt uns 
  • Sinn und Zweck der Prüfungen, 
  • welche Vorgaben sie selbst bei einer Prüfung einhalten muss, 
  • welche Bedeutung Feststellungen haben, 
  • wie auch ihre Arbeit als Prüferin wieder von anderen geprüft wird 
  • und wie man die Zusammenarbeit mit dem Prüfer möglichst reibungslos gestaltet. 
Ich finde das super wertvoll. Denn ein solcher Einblick in die Perspektive des Prüfers kann die Zusammenarbeit erleichtern und die Nerven schonen. Auf beiden Seiten.

Mein Name ist Andrea Fechner.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 13. Juli 2026.

Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).

]]> https://plattform-compliance.de/ #14 Jahresabschlussprüfung und WpHG-Prüfung Gespräch mit Frau Sabine Schwarz von Deloitte 01:01:48 Andrea Fechner 14 full Ein reguliertes Unternehmen muss jedes Jahr im Rahmen der Jahresabschlussprüfung prüfen lassen, ob es seine regulatorischen Pflichten erfüllt. Und wenn es Wertpapierdienstleistungen erbringt, kommt noch die WpHG-Prüfung dazu. Diese Prüfungen können einiges an Nerven kosten. Weil sie aufwändig sind und zusätzlich zum ohnehin anspruchsvollen Tagesgeschäft zu bewältigen sind. Und manchmal führen sie auch zu Frust, wenn man nicht versteht, was der Prüfer erwartet oder wenn man die Prüfung als viel zu streng empfindet.

Ich freue mich sehr, mit Frau Sabine Schwarz über die Perspektive des Prüfers bei solchen Prüfungen sprechen zu können. Frau Schwarz ist Wirtschaftsprüferin und Partnerin bei Deloitte und leitet dort das Competence Center WpHG.

Frau Schwarz erklärt uns 
  • Sinn und Zweck der Prüfungen, 
  • welche Vorgaben sie selbst bei einer Prüfung einhalten muss, 
  • welche Bedeutung Feststellungen haben, 
  • wie auch ihre Arbeit als Prüferin wieder von anderen geprüft wird 
  • und wie man die Zusammenarbeit mit dem Prüfer möglichst reibungslos gestaltet. 
Ich finde das super wertvoll. Denn ein solcher Einblick in die Perspektive des Prüfers kann die Zusammenarbeit erleichtern und die Nerven schonen. Auf beiden Seiten.

Mein Name ist Andrea Fechner.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 13. Juli 2026.

Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).

]]> Finanzmarktregulierung, Wirtschaftsprüfung, Jahresabschlussprüfung, WpHG-Prüfung, Compliance no no no no 1bbc97c22b1a4179b2125f2d824d9549 # 13 MiCAR - Teil 3 Dies ist die dritte und letzte Podcast-Folge zur MiCAR, zur „Markets in Crypto Assets Regulation“. In dieser Folge sprechen wir über die Vorgaben der MiCAR an Kryptowerte-Dienstleistungen. Dazu gehören zum Beispiel Handel, Verwahrung und Verwaltung von Kryptowerten, Beratung zu Kryptowerten, Tausch von Kryptowerten gegen Geld oder gegen andere Kryptowerte oder Transferdienstleistungen für Kryptowerte. Dies natürlich immer nur für die Arten von Kryptowerten, die auch tatsächlich unter die MiCAR fallen. Darüber, welche Kryptowerte unter die MiCAR fallen und welche nicht, haben wir in der ersten Folge zur MiCAR gesprochen. 

Wie auch schon in den ersten beiden Folgen zur MiCAR habe ich zwei ausgewiesene Experten im Podcast, nämlich Prof. Dr. Philipp Maume und Dr. David John. Philipp Maume ist Professor an der Technischen Universität München. Er ist auch geschäftsführender Herausgeber der Zeitschrift für Bank- und Kapitalmarktrecht und er ist Herausgeber eines MiCAR-Kommentars. David John ist Associated Partner in der Kanzlei YPOG und ist dort im Financial Regulatory Bereich tätig. Er berät unter anderem FinTechs und Unternehmen aus dem Krypto-Sektor und er publiziert regelmäßig zu Kryptowerten.

Wenn Sie rechtstechnische Fragen zur MiCAR mit Philipp Maume diskutieren möchten oder Fragen zur praktischen Umsetzung der MiCAR mit David John, dann finden Sie die Kontaktdaten hier:
Wenn Sie Interesse an meiner Unterstützung bei der praktischen Umsetzung regulatorischer Vorgaben haben, dann finden Sie meine Kontaktdaten hier: https://fechner-consulting.de/#kontakt.

Die ersten beiden Folgen zur MiCAR finden Sie übrigens hier: https://plattform-compliance.de/podcast-letscast/. Und die Podcast-Folge zu zivilrechtlichen Risiken bei aufsichtsrechtlichen Verstößen, die ich in dieser dritten MiCAR-Folge erwähnt habe, finden Sie unter demselben Link, es ist die Folge #10.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 24. Juli 2026.

Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).

]]> Thu, 10 Sep 2026 15:00:00 +0200 Dies ist die dritte und letzte Podcast-Folge zur MiCAR, zur „Markets in Crypto Assets Regulation“. In dieser Folge sprechen wir über die Vorgaben der MiCAR an Kryptowerte-Dienstleistungen. Dazu gehören zum Beispiel Handel, Verwahrung und Verwaltung von Kryptowerten, Beratung zu Kryptowerten, Tausch von Kryptowerten gegen Geld oder gegen andere Kryptowerte oder Transferdienstleistungen für Kryptowerte. Dies natürlich immer nur für die Arten von Kryptowerten, die auch tatsächlich unter die MiCAR fallen. Darüber, welche Kryptowerte unter die MiCAR fallen und welche nicht, haben wir in der ersten Folge zur MiCAR gesprochen. 

Wie auch schon in den ersten beiden Folgen zur MiCAR habe ich zwei ausgewiesene Experten im Podcast, nämlich Prof. Dr. Philipp Maume und Dr. David John. Philipp Maume ist Professor an der Technischen Universität München. Er ist auch geschäftsführender Herausgeber der Zeitschrift für Bank- und Kapitalmarktrecht und er ist Herausgeber eines MiCAR-Kommentars. David John ist Associated Partner in der Kanzlei YPOG und ist dort im Financial Regulatory Bereich tätig. Er berät unter anderem FinTechs und Unternehmen aus dem Krypto-Sektor und er publiziert regelmäßig zu Kryptowerten.

Wenn Sie rechtstechnische Fragen zur MiCAR mit Philipp Maume diskutieren möchten oder Fragen zur praktischen Umsetzung der MiCAR mit David John, dann finden Sie die Kontaktdaten hier:
Wenn Sie Interesse an meiner Unterstützung bei der praktischen Umsetzung regulatorischer Vorgaben haben, dann finden Sie meine Kontaktdaten hier: https://fechner-consulting.de/#kontakt.

Die ersten beiden Folgen zur MiCAR finden Sie übrigens hier: https://plattform-compliance.de/podcast-letscast/. Und die Podcast-Folge zu zivilrechtlichen Risiken bei aufsichtsrechtlichen Verstößen, die ich in dieser dritten MiCAR-Folge erwähnt habe, finden Sie unter demselben Link, es ist die Folge #10.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 24. Juli 2026.

Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).

]]> https://plattform-compliance.de/ # 13 MiCAR - Teil 3 Gespräch mit Prof. Dr. Philipp Maume und Dr. David John 01:18:15 Andrea Fechner 13 full Dies ist die dritte und letzte Podcast-Folge zur MiCAR, zur „Markets in Crypto Assets Regulation“. In dieser Folge sprechen wir über die Vorgaben der MiCAR an Kryptowerte-Dienstleistungen. Dazu gehören zum Beispiel Handel, Verwahrung und Verwaltung von Kryptowerten, Beratung zu Kryptowerten, Tausch von Kryptowerten gegen Geld oder gegen andere Kryptowerte oder Transferdienstleistungen für Kryptowerte. Dies natürlich immer nur für die Arten von Kryptowerten, die auch tatsächlich unter die MiCAR fallen. Darüber, welche Kryptowerte unter die MiCAR fallen und welche nicht, haben wir in der ersten Folge zur MiCAR gesprochen. 

Wie auch schon in den ersten beiden Folgen zur MiCAR habe ich zwei ausgewiesene Experten im Podcast, nämlich Prof. Dr. Philipp Maume und Dr. David John. Philipp Maume ist Professor an der Technischen Universität München. Er ist auch geschäftsführender Herausgeber der Zeitschrift für Bank- und Kapitalmarktrecht und er ist Herausgeber eines MiCAR-Kommentars. David John ist Associated Partner in der Kanzlei YPOG und ist dort im Financial Regulatory Bereich tätig. Er berät unter anderem FinTechs und Unternehmen aus dem Krypto-Sektor und er publiziert regelmäßig zu Kryptowerten.

Wenn Sie rechtstechnische Fragen zur MiCAR mit Philipp Maume diskutieren möchten oder Fragen zur praktischen Umsetzung der MiCAR mit David John, dann finden Sie die Kontaktdaten hier:
Wenn Sie Interesse an meiner Unterstützung bei der praktischen Umsetzung regulatorischer Vorgaben haben, dann finden Sie meine Kontaktdaten hier: https://fechner-consulting.de/#kontakt.

Die ersten beiden Folgen zur MiCAR finden Sie übrigens hier: https://plattform-compliance.de/podcast-letscast/. Und die Podcast-Folge zu zivilrechtlichen Risiken bei aufsichtsrechtlichen Verstößen, die ich in dieser dritten MiCAR-Folge erwähnt habe, finden Sie unter demselben Link, es ist die Folge #10.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 24. Juli 2026.

Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).

]]> Finanzmarktregulierung, Kryptowerte, MiCAR, Compliance no no no no d1c64b6f70e44d84a1bcb5a31030a2d3 #12 MiCAR - Teil 2 Die ist die zweite Podcast-Folge zur MiCAR, zur „Markets in Crypto Assets Regulation“. In dieser Folge sprechen wir über die Vorgaben der MiCAR an den Primärmarkt der Kryptowerte, also an die Emission und das öffentliche Angebot von Kryptowerten. Wir sprechen über das sogenannte Kryptowerte-Whitepaper. Und darüber, ob man eigentlich eine Zulassung braucht, um Kryptowerte zu emittieren und öffentlich anzubieten und wovon das abhängt. Wir schauen uns das Recht auf Rücktausch für Kryptowerte an und noch so einiges mehr. Auch die Vorgaben zum Marktmissbrauch sind dabei.

Wie auch schon in der ersten Folge habe ich zwei ausgewiesene Experten im Podcast, nämlich Prof. Dr. Philipp Maume und Dr. David John. Philipp Maume ist Professor an der Technischen Universität München. Er ist auch geschäftsführender Herausgeber der Zeitschrift für Bank- und Kapitalmarktrecht und er ist Herausgeber eines MiCAR-Kommentars. David John ist Associated Partner in der Kanzlei YPOG und ist dort im Financial Regulatory Bereich tätig. Er berät unter anderem FinTechs und Unternehmen aus dem Krypto-Sektor und er publiziert regelmäßig zu Kryptowerten.

Wenn Sie rechtstechnische Fragen zur MiCAR mit Philipp Maume diskutieren möchten oder Fragen zur praktischen Umsetzung der MiCAR mit David John, dann finden Sie die Kontaktdaten hier:
Wenn Sie Interesse an meiner Unterstützung bei der praktischen Umsetzung regulatorischer Vorgaben haben, dann finden Sie meine Kontaktdaten hier: https://fechner-consulting.de/#kontakt.

Die erste Folge zur MiCAR finden Sie übrigens hier: https://letscast.fm/sites/finanzmarkt-compliance-55b3b42f/episode/11-micar-teil-1. Und eine dritte Podcast-Folge zur MiCAR wird es auch noch geben, nämlich zu Kryptowerte-Dienstleistungen.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 22. Juli 2026.

Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).

]]> Thu, 03 Sep 2026 16:00:00 +0200 Die ist die zweite Podcast-Folge zur MiCAR, zur „Markets in Crypto Assets Regulation“. In dieser Folge sprechen wir über die Vorgaben der MiCAR an den Primärmarkt der Kryptowerte, also an die Emission und das öffentliche Angebot von Kryptowerten. Wir sprechen über das sogenannte Kryptowerte-Whitepaper. Und darüber, ob man eigentlich eine Zulassung braucht, um Kryptowerte zu emittieren und öffentlich anzubieten und wovon das abhängt. Wir schauen uns das Recht auf Rücktausch für Kryptowerte an und noch so einiges mehr. Auch die Vorgaben zum Marktmissbrauch sind dabei.

Wie auch schon in der ersten Folge habe ich zwei ausgewiesene Experten im Podcast, nämlich Prof. Dr. Philipp Maume und Dr. David John. Philipp Maume ist Professor an der Technischen Universität München. Er ist auch geschäftsführender Herausgeber der Zeitschrift für Bank- und Kapitalmarktrecht und er ist Herausgeber eines MiCAR-Kommentars. David John ist Associated Partner in der Kanzlei YPOG und ist dort im Financial Regulatory Bereich tätig. Er berät unter anderem FinTechs und Unternehmen aus dem Krypto-Sektor und er publiziert regelmäßig zu Kryptowerten.

Wenn Sie rechtstechnische Fragen zur MiCAR mit Philipp Maume diskutieren möchten oder Fragen zur praktischen Umsetzung der MiCAR mit David John, dann finden Sie die Kontaktdaten hier:
Wenn Sie Interesse an meiner Unterstützung bei der praktischen Umsetzung regulatorischer Vorgaben haben, dann finden Sie meine Kontaktdaten hier: https://fechner-consulting.de/#kontakt.

Die erste Folge zur MiCAR finden Sie übrigens hier: https://letscast.fm/sites/finanzmarkt-compliance-55b3b42f/episode/11-micar-teil-1. Und eine dritte Podcast-Folge zur MiCAR wird es auch noch geben, nämlich zu Kryptowerte-Dienstleistungen.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 22. Juli 2026.

Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).

]]> https://plattform-compliance.de/ #12 MiCAR - Teil 2 Gespräch mit Prof. Dr. Philipp Maume und Dr. David John 01:05:18 Andrea Fechner 12 full Die ist die zweite Podcast-Folge zur MiCAR, zur „Markets in Crypto Assets Regulation“. In dieser Folge sprechen wir über die Vorgaben der MiCAR an den Primärmarkt der Kryptowerte, also an die Emission und das öffentliche Angebot von Kryptowerten. Wir sprechen über das sogenannte Kryptowerte-Whitepaper. Und darüber, ob man eigentlich eine Zulassung braucht, um Kryptowerte zu emittieren und öffentlich anzubieten und wovon das abhängt. Wir schauen uns das Recht auf Rücktausch für Kryptowerte an und noch so einiges mehr. Auch die Vorgaben zum Marktmissbrauch sind dabei.

Wie auch schon in der ersten Folge habe ich zwei ausgewiesene Experten im Podcast, nämlich Prof. Dr. Philipp Maume und Dr. David John. Philipp Maume ist Professor an der Technischen Universität München. Er ist auch geschäftsführender Herausgeber der Zeitschrift für Bank- und Kapitalmarktrecht und er ist Herausgeber eines MiCAR-Kommentars. David John ist Associated Partner in der Kanzlei YPOG und ist dort im Financial Regulatory Bereich tätig. Er berät unter anderem FinTechs und Unternehmen aus dem Krypto-Sektor und er publiziert regelmäßig zu Kryptowerten.

Wenn Sie rechtstechnische Fragen zur MiCAR mit Philipp Maume diskutieren möchten oder Fragen zur praktischen Umsetzung der MiCAR mit David John, dann finden Sie die Kontaktdaten hier:
Wenn Sie Interesse an meiner Unterstützung bei der praktischen Umsetzung regulatorischer Vorgaben haben, dann finden Sie meine Kontaktdaten hier: https://fechner-consulting.de/#kontakt.

Die erste Folge zur MiCAR finden Sie übrigens hier: https://letscast.fm/sites/finanzmarkt-compliance-55b3b42f/episode/11-micar-teil-1. Und eine dritte Podcast-Folge zur MiCAR wird es auch noch geben, nämlich zu Kryptowerte-Dienstleistungen.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 22. Juli 2026.

Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).

]]> Finanzmarktregulierung, Kryptowerte, MiCAR, Compliance no no no no b0a31417eb7a4a58b9ffea22221a8d49 #11 MiCAR - Teil 1 Was muss ich aufsichtsrechtlich beachten, wenn ich mit Kryptowerten zu tun habe? Wenn ich Kryptowerte emittieren und öffentlich anbieten will? Oder wenn ich Dienstleistungen in Kryptowerten anbieten will wie zum Beispiel Handel, oder Verwahrung oder Anlageberatung? Antworten auf diese Fragen liefert die MiCAR, die „Markets in Crypto Assets Regulation“. Das ist eine EU-Verordnung plus diverse Unterverordnungen. Die MiCAR ist ziemlich umfangreich. Und einigermaßen kompliziert. Da holen wir uns doch lieber mal Unterstützung.

Ich habe zwei Experten im Podcast, nämlich Prof. Dr. Philipp Maume und Dr. David John. Philipp Maume ist Professor an der Technischen Universität München. Er ist auch geschäftsführender Herausgeber der Zeitschrift für Bank- und Kapitalmarktrecht und er ist Herausgeber eines MiCAR-Kommentars. David John ist Associated Partner in der Kanzlei YPOG und ist dort im Financial Regulatory Bereich tätig. Er berät unter anderem FinTechs und Unternehmen aus dem Krypto-Sektor und er publiziert regelmäßig zu Kryptowerten.

Nun ist die MiCAR so umfangreich, dass wir die nicht in einer einzigen Podcast-Folge besprechen können. Es gibt daher drei Folgen zur MiCAR.

1) Diese Folge – die erste Folge – ist eine Einführung. Da geht es unter anderem um 
  • den Hintergrund der MiCAR
  • ihren Sinn und Zweck
  • um die von der MiCAR umfassten Kryptowerte und Tätigkeiten
  • um positive und vielleicht weniger positive Aspekte der MiCAR 
und noch um so einiges mehr. 

2) In der zweiten Folge wird es dann um die Vorgaben der MiCAR zum Primärmarkt gehen, also um die Emission und das öffentliche Angebot von Kryptowerten.

3) Und in der dritten Folge werden wir über die Vorgaben zu Kryptowerte-Dienstleistungen sprechen, da wird es also um zum Beispiel Handel, Verwahrung oder Anlageberatung in Kryptowerten gehen.

Wenn Sie rechtstechnische Fragen zur MiCAR mit Philipp Maume diskutieren möchten oder Fragen zur praktischen Umsetzung der MiCAR mit David John, dann finden Sie die Kontaktdaten hier:
Wenn Sie Interesse an meiner Unterstützung bei der praktischen Umsetzung regulatorischer Vorgaben haben, dann finden Sie meine Kontaktdaten hier: https://fechner-consulting.de/#kontakt.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 22. Juli 2026.

Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).

]]> Fri, 28 Aug 2026 10:00:00 +0200 Was muss ich aufsichtsrechtlich beachten, wenn ich mit Kryptowerten zu tun habe? Wenn ich Kryptowerte emittieren und öffentlich anbieten will? Oder wenn ich Dienstleistungen in Kryptowerten anbieten will wie zum Beispiel Handel, oder Verwahrung oder Anlageberatung? Antworten auf diese Fragen liefert die MiCAR, die „Markets in Crypto Assets Regulation“. Das ist eine EU-Verordnung plus diverse Unterverordnungen. Die MiCAR ist ziemlich umfangreich. Und einigermaßen kompliziert. Da holen wir uns doch lieber mal Unterstützung.

Ich habe zwei Experten im Podcast, nämlich Prof. Dr. Philipp Maume und Dr. David John. Philipp Maume ist Professor an der Technischen Universität München. Er ist auch geschäftsführender Herausgeber der Zeitschrift für Bank- und Kapitalmarktrecht und er ist Herausgeber eines MiCAR-Kommentars. David John ist Associated Partner in der Kanzlei YPOG und ist dort im Financial Regulatory Bereich tätig. Er berät unter anderem FinTechs und Unternehmen aus dem Krypto-Sektor und er publiziert regelmäßig zu Kryptowerten.

Nun ist die MiCAR so umfangreich, dass wir die nicht in einer einzigen Podcast-Folge besprechen können. Es gibt daher drei Folgen zur MiCAR.

1) Diese Folge – die erste Folge – ist eine Einführung. Da geht es unter anderem um 
  • den Hintergrund der MiCAR
  • ihren Sinn und Zweck
  • um die von der MiCAR umfassten Kryptowerte und Tätigkeiten
  • um positive und vielleicht weniger positive Aspekte der MiCAR 
und noch um so einiges mehr. 

2) In der zweiten Folge wird es dann um die Vorgaben der MiCAR zum Primärmarkt gehen, also um die Emission und das öffentliche Angebot von Kryptowerten.

3) Und in der dritten Folge werden wir über die Vorgaben zu Kryptowerte-Dienstleistungen sprechen, da wird es also um zum Beispiel Handel, Verwahrung oder Anlageberatung in Kryptowerten gehen.

Wenn Sie rechtstechnische Fragen zur MiCAR mit Philipp Maume diskutieren möchten oder Fragen zur praktischen Umsetzung der MiCAR mit David John, dann finden Sie die Kontaktdaten hier:
Wenn Sie Interesse an meiner Unterstützung bei der praktischen Umsetzung regulatorischer Vorgaben haben, dann finden Sie meine Kontaktdaten hier: https://fechner-consulting.de/#kontakt.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 22. Juli 2026.

Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).

]]> https://plattform-compliance.de/ #11 MiCAR - Teil 1 Gespräch mit Prof. Dr. Philipp Maume und Dr. David John 01:20:33 Andrea Fechner 11 full Was muss ich aufsichtsrechtlich beachten, wenn ich mit Kryptowerten zu tun habe? Wenn ich Kryptowerte emittieren und öffentlich anbieten will? Oder wenn ich Dienstleistungen in Kryptowerten anbieten will wie zum Beispiel Handel, oder Verwahrung oder Anlageberatung? Antworten auf diese Fragen liefert die MiCAR, die „Markets in Crypto Assets Regulation“. Das ist eine EU-Verordnung plus diverse Unterverordnungen. Die MiCAR ist ziemlich umfangreich. Und einigermaßen kompliziert. Da holen wir uns doch lieber mal Unterstützung.

Ich habe zwei Experten im Podcast, nämlich Prof. Dr. Philipp Maume und Dr. David John. Philipp Maume ist Professor an der Technischen Universität München. Er ist auch geschäftsführender Herausgeber der Zeitschrift für Bank- und Kapitalmarktrecht und er ist Herausgeber eines MiCAR-Kommentars. David John ist Associated Partner in der Kanzlei YPOG und ist dort im Financial Regulatory Bereich tätig. Er berät unter anderem FinTechs und Unternehmen aus dem Krypto-Sektor und er publiziert regelmäßig zu Kryptowerten.

Nun ist die MiCAR so umfangreich, dass wir die nicht in einer einzigen Podcast-Folge besprechen können. Es gibt daher drei Folgen zur MiCAR.

1) Diese Folge – die erste Folge – ist eine Einführung. Da geht es unter anderem um 
  • den Hintergrund der MiCAR
  • ihren Sinn und Zweck
  • um die von der MiCAR umfassten Kryptowerte und Tätigkeiten
  • um positive und vielleicht weniger positive Aspekte der MiCAR 
und noch um so einiges mehr. 

2) In der zweiten Folge wird es dann um die Vorgaben der MiCAR zum Primärmarkt gehen, also um die Emission und das öffentliche Angebot von Kryptowerten.

3) Und in der dritten Folge werden wir über die Vorgaben zu Kryptowerte-Dienstleistungen sprechen, da wird es also um zum Beispiel Handel, Verwahrung oder Anlageberatung in Kryptowerten gehen.

Wenn Sie rechtstechnische Fragen zur MiCAR mit Philipp Maume diskutieren möchten oder Fragen zur praktischen Umsetzung der MiCAR mit David John, dann finden Sie die Kontaktdaten hier:
Wenn Sie Interesse an meiner Unterstützung bei der praktischen Umsetzung regulatorischer Vorgaben haben, dann finden Sie meine Kontaktdaten hier: https://fechner-consulting.de/#kontakt.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 22. Juli 2026.

Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).

]]> Finanzmarktregulierung, Kryptowerte, MiCAR, Compliance no no no no a9788cf19051ed99a23c1cfd0b0ea793 #10 Zivilrechtliche Risiken bei aufsichtsrechtlichen Verstößen Habe ich bei Verstößen gegen Aufsichtsrecht nur aufsichtsrechtliche Konsequenzen zu befürchten? Oder kann es auch zu Schadensersatzansprüchen von Kunden kommen? Und muss ich mir da vielleicht auch als Geschäftsleiter Sorgen machen? – Wovon hängt das ab? Und wie hoch können solche Schadensersatzansprüche sein?

Vor solchen Fragen stehe ich gemeinsam mit meinen Kunden immer wieder. Daher freue ich mich, dass ich diese Fragen in dieser Folge mit Herrn Woldemar Häring und Herrn Dr. Christopher Ruof diskutieren darf. Herr Häring und Herr Ruof sind ausgewiesene Experten im Aufsichtsrecht. Sie sind für die Kanzlei White & Case tätig. Herr Häring ist Partner bei White & Case und er ist auch Mitglied im Expertenbeirat des Verbands der Auslandsbanken. 

Eine der vielen Erkenntnis aus unserem Gespräch kann ich hier schon verraten. Wenn ich eine Dienstleistung erbringe, für die ich eine Erlaubnis der BaFin benötige, aber keine habe, dann ist das nicht nur aufsichtsrechtlich ziemlich sportlich. Das ist auch ziemlich sportlich, was zivilrechtliche Schadensersatzansprüche von Kunden angeht. Das Stichwort hier ist: „Schutzgesetz“. Mehr verrate ich aber noch nicht. Denn ich möchte natürlich, dass Sie sich die Folge anhören.

Wir haben die folgenden Themen diskutiert:
  • 00:02:02 Beziehung zwischen Aufsichtsrecht und Zivilrecht
  • 00:11:20 Begrifflichkeiten und Schadensersatzanspruch im Zivilrecht
  • 00:23:35 Umsetzung EU-Richtlinien im Aufsichtsrecht und im Zivilrecht
  • 00:34:34 Verankerung zivilrechtlicher Haftung im Aufsichtsrecht
  • 00:37:20 Individual-schützende Vorschriften bzw. „Schutzgesetz“
  • 00:47:53 Ausstrahlung vom Aufsichtsrecht auf das Zivilrecht
  • 00:56:38 Kollektiver Verbraucherschutz der BaFin
  • 01:05:13 Zivilrechtliche Haftung der Geschäftsleitung bei aufsichtsrechtlichen Verstößen
Wenn Sie diese Themen mit Herrn Häring und Herrn Ruof gleich weiterdiskutieren möchten, dann finden Sie deren Kontaktdaten hier:
https://www.whitecase.com/people/woldemar-haring https://www.whitecase.com/people/christopher-ruof

Aufgenommen haben wir diese Folge am 13. August 2025.

Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/)).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).
]]> Wed, 24 Sep 2025 11:07:00 +0200 Habe ich bei Verstößen gegen Aufsichtsrecht nur aufsichtsrechtliche Konsequenzen zu befürchten? Oder kann es auch zu Schadensersatzansprüchen von Kunden kommen? Und muss ich mir da vielleicht auch als Geschäftsleiter Sorgen machen? – Wovon hängt das ab? Und wie hoch können solche Schadensersatzansprüche sein?

Vor solchen Fragen stehe ich gemeinsam mit meinen Kunden immer wieder. Daher freue ich mich, dass ich diese Fragen in dieser Folge mit Herrn Woldemar Häring und Herrn Dr. Christopher Ruof diskutieren darf. Herr Häring und Herr Ruof sind ausgewiesene Experten im Aufsichtsrecht. Sie sind für die Kanzlei White & Case tätig. Herr Häring ist Partner bei White & Case und er ist auch Mitglied im Expertenbeirat des Verbands der Auslandsbanken. 

Eine der vielen Erkenntnis aus unserem Gespräch kann ich hier schon verraten. Wenn ich eine Dienstleistung erbringe, für die ich eine Erlaubnis der BaFin benötige, aber keine habe, dann ist das nicht nur aufsichtsrechtlich ziemlich sportlich. Das ist auch ziemlich sportlich, was zivilrechtliche Schadensersatzansprüche von Kunden angeht. Das Stichwort hier ist: „Schutzgesetz“. Mehr verrate ich aber noch nicht. Denn ich möchte natürlich, dass Sie sich die Folge anhören.

Wir haben die folgenden Themen diskutiert:
  • 00:02:02 Beziehung zwischen Aufsichtsrecht und Zivilrecht
  • 00:11:20 Begrifflichkeiten und Schadensersatzanspruch im Zivilrecht
  • 00:23:35 Umsetzung EU-Richtlinien im Aufsichtsrecht und im Zivilrecht
  • 00:34:34 Verankerung zivilrechtlicher Haftung im Aufsichtsrecht
  • 00:37:20 Individual-schützende Vorschriften bzw. „Schutzgesetz“
  • 00:47:53 Ausstrahlung vom Aufsichtsrecht auf das Zivilrecht
  • 00:56:38 Kollektiver Verbraucherschutz der BaFin
  • 01:05:13 Zivilrechtliche Haftung der Geschäftsleitung bei aufsichtsrechtlichen Verstößen
Wenn Sie diese Themen mit Herrn Häring und Herrn Ruof gleich weiterdiskutieren möchten, dann finden Sie deren Kontaktdaten hier:
https://www.whitecase.com/people/woldemar-haring https://www.whitecase.com/people/christopher-ruof

Aufgenommen haben wir diese Folge am 13. August 2025.

Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/)).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).
]]> https://plattform-compliance.de/ #10 Zivilrechtliche Risiken bei aufsichtsrechtlichen Verstößen Gespräch mit Herrn Woldemar Häring und Herrn Dr. Christopher Ruof von der Kanzlei White & Case 01:17:54 Andrea Fechner full Habe ich bei Verstößen gegen Aufsichtsrecht nur aufsichtsrechtliche Konsequenzen zu befürchten? Oder kann es auch zu Schadensersatzansprüchen von Kunden kommen? Und muss ich mir da vielleicht auch als Geschäftsleiter Sorgen machen? – Wovon hängt das ab? Und wie hoch können solche Schadensersatzansprüche sein?

Vor solchen Fragen stehe ich gemeinsam mit meinen Kunden immer wieder. Daher freue ich mich, dass ich diese Fragen in dieser Folge mit Herrn Woldemar Häring und Herrn Dr. Christopher Ruof diskutieren darf. Herr Häring und Herr Ruof sind ausgewiesene Experten im Aufsichtsrecht. Sie sind für die Kanzlei White & Case tätig. Herr Häring ist Partner bei White & Case und er ist auch Mitglied im Expertenbeirat des Verbands der Auslandsbanken. 

Eine der vielen Erkenntnis aus unserem Gespräch kann ich hier schon verraten. Wenn ich eine Dienstleistung erbringe, für die ich eine Erlaubnis der BaFin benötige, aber keine habe, dann ist das nicht nur aufsichtsrechtlich ziemlich sportlich. Das ist auch ziemlich sportlich, was zivilrechtliche Schadensersatzansprüche von Kunden angeht. Das Stichwort hier ist: „Schutzgesetz“. Mehr verrate ich aber noch nicht. Denn ich möchte natürlich, dass Sie sich die Folge anhören.

Wir haben die folgenden Themen diskutiert:
  • 00:02:02 Beziehung zwischen Aufsichtsrecht und Zivilrecht
  • 00:11:20 Begrifflichkeiten und Schadensersatzanspruch im Zivilrecht
  • 00:23:35 Umsetzung EU-Richtlinien im Aufsichtsrecht und im Zivilrecht
  • 00:34:34 Verankerung zivilrechtlicher Haftung im Aufsichtsrecht
  • 00:37:20 Individual-schützende Vorschriften bzw. „Schutzgesetz“
  • 00:47:53 Ausstrahlung vom Aufsichtsrecht auf das Zivilrecht
  • 00:56:38 Kollektiver Verbraucherschutz der BaFin
  • 01:05:13 Zivilrechtliche Haftung der Geschäftsleitung bei aufsichtsrechtlichen Verstößen
Wenn Sie diese Themen mit Herrn Häring und Herrn Ruof gleich weiterdiskutieren möchten, dann finden Sie deren Kontaktdaten hier:
https://www.whitecase.com/people/woldemar-haring https://www.whitecase.com/people/christopher-ruof

Aufgenommen haben wir diese Folge am 13. August 2025.

Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/)).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).
]]> Finanzmarktregulierung,Compliance,Zivilrecht,Aufsichtsrecht no no no no 5f9fb5dd205cf224f29df65fe95ce14a #9 SFDR, Impact Investing und mehr In dieser Folge geht es um die SFDR, also um die Offenlegungsverordnung im Bereich Sustainable Finance. Die Umsetzung der SFDR hat ja einige von uns echt Nerven gekostet. Aber hat die SFDR auch erreicht, was sie erreichen sollte? Und kann sie das überhaupt?

Für die SFDR läuft gerade ein Review. Es liegt auch ein Vorschlag für eine Neufassung der SFDR auf dem Tisch, und zwar von der Platform on Sustainable Finance, dem Beratergremium der EU. (Siehe dazu den folgenden Link: https://finance.ec.europa.eu/publications/categorisation-products-under-sfdr-proposal-platform-sustainable-finance_en )

Wir fragen in dieser Folge: Was sind die Schwachstellen der SFDR? Und wie kann man sie beheben? Über diese Fragen kommen wir zu einer möglichen Produktkategorie „Transition“. Und wir kommen zum Thema Impact Investing.

Meine Gesprächspartnerin dazu ist Frau Heike Schmitz. Heike Schmitz ist Partnerin in der Kanzlei Herbert Smith Freehills Kramer. Der Schwerpunkt ihrer Arbeit liegt auf nachhaltigen Investitionen und auf Impact Investing sowie auf der Umsetzung des Sustainable Finance Regelwerks.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 4. August 2025.

Die Kontaktdaten von Heike Schmitz finden Sie hier: https://www.hsfkramer.com/de/our-people/h/heike-schmitz

Weitere Informationen zum Thema Impact Investing finden Sie unter den folgenden Links: 
  1. Positions- und Diskussionspapiere der Bundesinitiative Impact Investing: https://bundesinitiative-impact-investing.org/publikationen/
  2. Policy Paper zur Integration von Impact Investing in das EU Sustainable Finance Regelwerk: https://www.bvai.de/fileadmin/Veroeffentlichungen/BAIPublikationen/RecognitionofimpactinvestingintheEUSustainableFinanceframework.pdf
  3. Standards von Impact Frontiers mit freiwilligen Standardsetzungen, Anleitungen und Rahmenwerke für Impact Investing: https://impactfrontiers.org/norms/
  4. Veröffentlichungen des Global Impact Investing Networks (GIIN): https://thegiin.org/publications/
  5. Set an Indikatoren und Tools für die Umsetzung von Impact Investing: https://iris.thegiin.org/
  6. Operating Principles for Impact Management: https://www.impactprinciples.org/9-principles/
  7. SDG Impact Standards (Systematik für die Umsetzung von Impact bezogen auf die UN-Nachhaltigkeitsziele): https://sdgprivatefinance.undp.org/aligning-capital/impact-management-and-measurement-trainings
  8. Veröffentlichungen des Impact Investing Institute aus Großbritannien: https://www.impactinvest.org.uk/resources/publications/
  9. Institut de la Finance Durable in Frankreich – Impact Assessment Grid zur Bewertung der Impact Investing-Strategie von Fonds: https://institutdelafinancedurable.com/en/impact-finance/
  10. Impact Investing Market Map der PRI: https://www.unpri.org/thematic-and-impact-investing/impact-investing-market-map/3537.article
  11. Übersicht über das Impact Investing Ökosystem von GSG Impact (von den G20 ins Leben gerufenen globale Dachorganisation zur Förderung des Impact Investing): https://www.gsgimpact.org/resources/gsg-impact-publications-and-reports/impact-measurement-management-imm-impact-investing-s-evolving-ecosystem/
Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/)).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).
]]> Fri, 22 Aug 2025 09:02:00 +0200 In dieser Folge geht es um die SFDR, also um die Offenlegungsverordnung im Bereich Sustainable Finance. Die Umsetzung der SFDR hat ja einige von uns echt Nerven gekostet. Aber hat die SFDR auch erreicht, was sie erreichen sollte? Und kann sie das überhaupt?

Für die SFDR läuft gerade ein Review. Es liegt auch ein Vorschlag für eine Neufassung der SFDR auf dem Tisch, und zwar von der Platform on Sustainable Finance, dem Beratergremium der EU. (Siehe dazu den folgenden Link: https://finance.ec.europa.eu/publications/categorisation-products-under-sfdr-proposal-platform-sustainable-finance_en )

Wir fragen in dieser Folge: Was sind die Schwachstellen der SFDR? Und wie kann man sie beheben? Über diese Fragen kommen wir zu einer möglichen Produktkategorie „Transition“. Und wir kommen zum Thema Impact Investing.

Meine Gesprächspartnerin dazu ist Frau Heike Schmitz. Heike Schmitz ist Partnerin in der Kanzlei Herbert Smith Freehills Kramer. Der Schwerpunkt ihrer Arbeit liegt auf nachhaltigen Investitionen und auf Impact Investing sowie auf der Umsetzung des Sustainable Finance Regelwerks.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 4. August 2025.

Die Kontaktdaten von Heike Schmitz finden Sie hier: https://www.hsfkramer.com/de/our-people/h/heike-schmitz

Weitere Informationen zum Thema Impact Investing finden Sie unter den folgenden Links: 
  1. Positions- und Diskussionspapiere der Bundesinitiative Impact Investing: https://bundesinitiative-impact-investing.org/publikationen/
  2. Policy Paper zur Integration von Impact Investing in das EU Sustainable Finance Regelwerk: https://www.bvai.de/fileadmin/Veroeffentlichungen/BAIPublikationen/RecognitionofimpactinvestingintheEUSustainableFinanceframework.pdf
  3. Standards von Impact Frontiers mit freiwilligen Standardsetzungen, Anleitungen und Rahmenwerke für Impact Investing: https://impactfrontiers.org/norms/
  4. Veröffentlichungen des Global Impact Investing Networks (GIIN): https://thegiin.org/publications/
  5. Set an Indikatoren und Tools für die Umsetzung von Impact Investing: https://iris.thegiin.org/
  6. Operating Principles for Impact Management: https://www.impactprinciples.org/9-principles/
  7. SDG Impact Standards (Systematik für die Umsetzung von Impact bezogen auf die UN-Nachhaltigkeitsziele): https://sdgprivatefinance.undp.org/aligning-capital/impact-management-and-measurement-trainings
  8. Veröffentlichungen des Impact Investing Institute aus Großbritannien: https://www.impactinvest.org.uk/resources/publications/
  9. Institut de la Finance Durable in Frankreich – Impact Assessment Grid zur Bewertung der Impact Investing-Strategie von Fonds: https://institutdelafinancedurable.com/en/impact-finance/
  10. Impact Investing Market Map der PRI: https://www.unpri.org/thematic-and-impact-investing/impact-investing-market-map/3537.article
  11. Übersicht über das Impact Investing Ökosystem von GSG Impact (von den G20 ins Leben gerufenen globale Dachorganisation zur Förderung des Impact Investing): https://www.gsgimpact.org/resources/gsg-impact-publications-and-reports/impact-measurement-management-imm-impact-investing-s-evolving-ecosystem/
Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/)).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).
]]> https://plattform-compliance.de/ #9 SFDR, Impact Investing und mehr Gespräch mit Frau Heike Schmitz von der Anwaltskanzlei Herbert Smith Freehills Kramer 01:20:37 Andrea Fechner full In dieser Folge geht es um die SFDR, also um die Offenlegungsverordnung im Bereich Sustainable Finance. Die Umsetzung der SFDR hat ja einige von uns echt Nerven gekostet. Aber hat die SFDR auch erreicht, was sie erreichen sollte? Und kann sie das überhaupt?

Für die SFDR läuft gerade ein Review. Es liegt auch ein Vorschlag für eine Neufassung der SFDR auf dem Tisch, und zwar von der Platform on Sustainable Finance, dem Beratergremium der EU. (Siehe dazu den folgenden Link: https://finance.ec.europa.eu/publications/categorisation-products-under-sfdr-proposal-platform-sustainable-finance_en )

Wir fragen in dieser Folge: Was sind die Schwachstellen der SFDR? Und wie kann man sie beheben? Über diese Fragen kommen wir zu einer möglichen Produktkategorie „Transition“. Und wir kommen zum Thema Impact Investing.

Meine Gesprächspartnerin dazu ist Frau Heike Schmitz. Heike Schmitz ist Partnerin in der Kanzlei Herbert Smith Freehills Kramer. Der Schwerpunkt ihrer Arbeit liegt auf nachhaltigen Investitionen und auf Impact Investing sowie auf der Umsetzung des Sustainable Finance Regelwerks.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 4. August 2025.

Die Kontaktdaten von Heike Schmitz finden Sie hier: https://www.hsfkramer.com/de/our-people/h/heike-schmitz

Weitere Informationen zum Thema Impact Investing finden Sie unter den folgenden Links: 
  1. Positions- und Diskussionspapiere der Bundesinitiative Impact Investing: https://bundesinitiative-impact-investing.org/publikationen/
  2. Policy Paper zur Integration von Impact Investing in das EU Sustainable Finance Regelwerk: https://www.bvai.de/fileadmin/Veroeffentlichungen/BAIPublikationen/RecognitionofimpactinvestingintheEUSustainableFinanceframework.pdf
  3. Standards von Impact Frontiers mit freiwilligen Standardsetzungen, Anleitungen und Rahmenwerke für Impact Investing: https://impactfrontiers.org/norms/
  4. Veröffentlichungen des Global Impact Investing Networks (GIIN): https://thegiin.org/publications/
  5. Set an Indikatoren und Tools für die Umsetzung von Impact Investing: https://iris.thegiin.org/
  6. Operating Principles for Impact Management: https://www.impactprinciples.org/9-principles/
  7. SDG Impact Standards (Systematik für die Umsetzung von Impact bezogen auf die UN-Nachhaltigkeitsziele): https://sdgprivatefinance.undp.org/aligning-capital/impact-management-and-measurement-trainings
  8. Veröffentlichungen des Impact Investing Institute aus Großbritannien: https://www.impactinvest.org.uk/resources/publications/
  9. Institut de la Finance Durable in Frankreich – Impact Assessment Grid zur Bewertung der Impact Investing-Strategie von Fonds: https://institutdelafinancedurable.com/en/impact-finance/
  10. Impact Investing Market Map der PRI: https://www.unpri.org/thematic-and-impact-investing/impact-investing-market-map/3537.article
  11. Übersicht über das Impact Investing Ökosystem von GSG Impact (von den G20 ins Leben gerufenen globale Dachorganisation zur Förderung des Impact Investing): https://www.gsgimpact.org/resources/gsg-impact-publications-and-reports/impact-measurement-management-imm-impact-investing-s-evolving-ecosystem/
Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/)).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).
]]> Finanzmarktregulierung,SFDR,Impact Investing,ESG,Compliance,Sustainable Finance no no no no be16ea9da7faddd3a42361e0317ee905 #8 Zuwendungsverbot In dieser Folge geht es um das Zuwendungsverbot bei Wertpapierdienstleistungen. Das Thema führt in der praktischen Umsetzung nach meiner Erfahrung häufiger zu diversen Fragezeichen. Also schauen wir uns das mal genauer an. 

Zu Gast sind in dieser Folge Herr Dr. Tobias Bauerfeind und Herr Dr. Detmar Loff. Beide sind für die Anwaltskanzlei Ashurst tätig. Herr Dr. Loff leitet die deutsche Aufsichtsrechts- und Investmentfondspraxis von Ashurst. Herr Dr. Bauerfeind ist Mitglied im Expertenbeirat des Verbands der Auslandsbanken.

Wir besprechen die folgenden Punkte
  • 00:02:31 Was genau verboten ist
  • 00:04:45 Was eine Zuwendung eigentlich ist
  • 00:05:58 Sinn und Zweck des Zuwendungsverbots
  • 00:08:50 Wie und wann das Zuwendungsverbot eingeführt wurde
  • 00:11:06 Was Beispiele für nicht-monetäre Zuwendungen sind
  • 00:14:32 Was die einzelnen Bestandteile des Zuwendungsverbots sind
  • 00:26:50 Die Ausnahmen vom Verbot
  • 00:37:04 Den Sonderfall Finanzportfolioverwaltung
  • 00:50:00 Das Zuwendungsverzeichnis
  • 00:55:18 Die Vergütung des Vertriebs in der Praxis
Wir gehen nicht auf die Sonderregelungen zu Research ein. Auch das Verbot von Payment for Orderflow blenden wir aus. Die zivilrechtlichen Aspekte streifen wir nur oberflächlich, dazu ist eine separate Folge geplant. 

Die Regelung von Zuwendungen ist natürlich in jeder Branche wichtig. Zuwendungen können immer als versuchte Beeinflussung wahrgenommen werden, können einen Anschein von Korruption haben und Risiken für Integrität und Reputation bergen. Deswegen haben viele Unternehmen entsprechende Regelungen. Über diesen – etwas anderen – Blickwinkel auf Zuwendungen sprechen wir in dieser Folge allerdings nicht. Wir fokussieren uns hier auf das Aufsichtsrecht.

Wenn Sie das Zuwendungsverbot mit einem oder einer von uns vertiefen möchten, dann finden Sie hier unsere jeweiligen Kontaktdaten:
  • Herr Dr. Tobias Bauerfeind: https://www.ashurst.com/de-de/people/tobias-bauerfeind/
  • Herr Dr. Detmar Loff: https://www.ashurst.com/de-de/people/detmar-loff/
  • Frau Dr. Fechner: https://fechner-consulting.de/
Aufgenommen haben wir diese Folge am 28. Mai 2025.

Wesentliche Quellen zum Zuwendungsverbot sind:
  • § 70 Wertpapierhandelsgesetz und § 64 Absatz 5 und Absatz 7 Wertpapierhandelsgesetz (WpHG)
  • Artikel 24 Absatz 7, 8 und 9 der MiFID-Richtlinie (in Deutschland umgesetzt im WpHG)
  • §§ 6 und 7 Wertpapierdienstleistungs-Verhaltens- und -Organisationsverordnung (WpDVerOV)
  • Kapitel 7 in den “Questions and Answers on MiFID II and MiFIR investor protection and intermediaries topics” der ESMA
  • Kapitel BT 10 in den „Mindestanforderungen an die Compliance-Funktion und weitere Verhaltens-, Organisati-ons- und Transparenzpflichten“ der BaFin (MaComp) 
Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).
]]> Tue, 17 Jun 2025 11:59:00 +0200 In dieser Folge geht es um das Zuwendungsverbot bei Wertpapierdienstleistungen. Das Thema führt in der praktischen Umsetzung nach meiner Erfahrung häufiger zu diversen Fragezeichen. Also schauen wir uns das mal genauer an. 

Zu Gast sind in dieser Folge Herr Dr. Tobias Bauerfeind und Herr Dr. Detmar Loff. Beide sind für die Anwaltskanzlei Ashurst tätig. Herr Dr. Loff leitet die deutsche Aufsichtsrechts- und Investmentfondspraxis von Ashurst. Herr Dr. Bauerfeind ist Mitglied im Expertenbeirat des Verbands der Auslandsbanken.

Wir besprechen die folgenden Punkte
  • 00:02:31 Was genau verboten ist
  • 00:04:45 Was eine Zuwendung eigentlich ist
  • 00:05:58 Sinn und Zweck des Zuwendungsverbots
  • 00:08:50 Wie und wann das Zuwendungsverbot eingeführt wurde
  • 00:11:06 Was Beispiele für nicht-monetäre Zuwendungen sind
  • 00:14:32 Was die einzelnen Bestandteile des Zuwendungsverbots sind
  • 00:26:50 Die Ausnahmen vom Verbot
  • 00:37:04 Den Sonderfall Finanzportfolioverwaltung
  • 00:50:00 Das Zuwendungsverzeichnis
  • 00:55:18 Die Vergütung des Vertriebs in der Praxis
Wir gehen nicht auf die Sonderregelungen zu Research ein. Auch das Verbot von Payment for Orderflow blenden wir aus. Die zivilrechtlichen Aspekte streifen wir nur oberflächlich, dazu ist eine separate Folge geplant. 

Die Regelung von Zuwendungen ist natürlich in jeder Branche wichtig. Zuwendungen können immer als versuchte Beeinflussung wahrgenommen werden, können einen Anschein von Korruption haben und Risiken für Integrität und Reputation bergen. Deswegen haben viele Unternehmen entsprechende Regelungen. Über diesen – etwas anderen – Blickwinkel auf Zuwendungen sprechen wir in dieser Folge allerdings nicht. Wir fokussieren uns hier auf das Aufsichtsrecht.

Wenn Sie das Zuwendungsverbot mit einem oder einer von uns vertiefen möchten, dann finden Sie hier unsere jeweiligen Kontaktdaten:
  • Herr Dr. Tobias Bauerfeind: https://www.ashurst.com/de-de/people/tobias-bauerfeind/
  • Herr Dr. Detmar Loff: https://www.ashurst.com/de-de/people/detmar-loff/
  • Frau Dr. Fechner: https://fechner-consulting.de/
Aufgenommen haben wir diese Folge am 28. Mai 2025.

Wesentliche Quellen zum Zuwendungsverbot sind:
  • § 70 Wertpapierhandelsgesetz und § 64 Absatz 5 und Absatz 7 Wertpapierhandelsgesetz (WpHG)
  • Artikel 24 Absatz 7, 8 und 9 der MiFID-Richtlinie (in Deutschland umgesetzt im WpHG)
  • §§ 6 und 7 Wertpapierdienstleistungs-Verhaltens- und -Organisationsverordnung (WpDVerOV)
  • Kapitel 7 in den “Questions and Answers on MiFID II and MiFIR investor protection and intermediaries topics” der ESMA
  • Kapitel BT 10 in den „Mindestanforderungen an die Compliance-Funktion und weitere Verhaltens-, Organisati-ons- und Transparenzpflichten“ der BaFin (MaComp) 
Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).
]]> https://plattform-compliance.de/ #8 Zuwendungsverbot Gespräch mit Herrn Dr. Tobias Bauerfeind und Herrn Dr. Detmar Loff von der Anwaltskanzlei Ashurst 01:01:15 Andrea Fechner full In dieser Folge geht es um das Zuwendungsverbot bei Wertpapierdienstleistungen. Das Thema führt in der praktischen Umsetzung nach meiner Erfahrung häufiger zu diversen Fragezeichen. Also schauen wir uns das mal genauer an. 

Zu Gast sind in dieser Folge Herr Dr. Tobias Bauerfeind und Herr Dr. Detmar Loff. Beide sind für die Anwaltskanzlei Ashurst tätig. Herr Dr. Loff leitet die deutsche Aufsichtsrechts- und Investmentfondspraxis von Ashurst. Herr Dr. Bauerfeind ist Mitglied im Expertenbeirat des Verbands der Auslandsbanken.

Wir besprechen die folgenden Punkte
  • 00:02:31 Was genau verboten ist
  • 00:04:45 Was eine Zuwendung eigentlich ist
  • 00:05:58 Sinn und Zweck des Zuwendungsverbots
  • 00:08:50 Wie und wann das Zuwendungsverbot eingeführt wurde
  • 00:11:06 Was Beispiele für nicht-monetäre Zuwendungen sind
  • 00:14:32 Was die einzelnen Bestandteile des Zuwendungsverbots sind
  • 00:26:50 Die Ausnahmen vom Verbot
  • 00:37:04 Den Sonderfall Finanzportfolioverwaltung
  • 00:50:00 Das Zuwendungsverzeichnis
  • 00:55:18 Die Vergütung des Vertriebs in der Praxis
Wir gehen nicht auf die Sonderregelungen zu Research ein. Auch das Verbot von Payment for Orderflow blenden wir aus. Die zivilrechtlichen Aspekte streifen wir nur oberflächlich, dazu ist eine separate Folge geplant. 

Die Regelung von Zuwendungen ist natürlich in jeder Branche wichtig. Zuwendungen können immer als versuchte Beeinflussung wahrgenommen werden, können einen Anschein von Korruption haben und Risiken für Integrität und Reputation bergen. Deswegen haben viele Unternehmen entsprechende Regelungen. Über diesen – etwas anderen – Blickwinkel auf Zuwendungen sprechen wir in dieser Folge allerdings nicht. Wir fokussieren uns hier auf das Aufsichtsrecht.

Wenn Sie das Zuwendungsverbot mit einem oder einer von uns vertiefen möchten, dann finden Sie hier unsere jeweiligen Kontaktdaten:
  • Herr Dr. Tobias Bauerfeind: https://www.ashurst.com/de-de/people/tobias-bauerfeind/
  • Herr Dr. Detmar Loff: https://www.ashurst.com/de-de/people/detmar-loff/
  • Frau Dr. Fechner: https://fechner-consulting.de/
Aufgenommen haben wir diese Folge am 28. Mai 2025.

Wesentliche Quellen zum Zuwendungsverbot sind:
  • § 70 Wertpapierhandelsgesetz und § 64 Absatz 5 und Absatz 7 Wertpapierhandelsgesetz (WpHG)
  • Artikel 24 Absatz 7, 8 und 9 der MiFID-Richtlinie (in Deutschland umgesetzt im WpHG)
  • §§ 6 und 7 Wertpapierdienstleistungs-Verhaltens- und -Organisationsverordnung (WpDVerOV)
  • Kapitel 7 in den “Questions and Answers on MiFID II and MiFIR investor protection and intermediaries topics” der ESMA
  • Kapitel BT 10 in den „Mindestanforderungen an die Compliance-Funktion und weitere Verhaltens-, Organisati-ons- und Transparenzpflichten“ der BaFin (MaComp) 
Ich danke Juliane Fritz für den Schnitt der Folge (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).
]]> Finanzmarktregulierung,Zuwendung,Zuwendungsverbot,Compliance,Inducement no no no no 64979d3c29ea66fedba60762ef8ff963 #7 Auslagerungen mit Frau Dr. Izzo-Wagner In dieser Folge geht es um Auslagerungen. Ein Thema, das jedes regulierte Unternehmen betrifft. Und ein Thema, das auf den zweiten Blick leider etwas komplizierter ist, als es auf den ersten Blick aussieht.

Zu diesem Thema zu Gast ist: Frau Dr. Anna Izzo-Wagner. Frau Izzo-Wagner ist Gründungspartnerin der Annerton Rechtsanwaltsgesellschaft. Sie ist Expertin für Bankaufsichts- und Investmentrecht. Und sie ist Mitglied im Expertenbeirat des Verbands der Auslandsbanken.

Die Inhalte dieser Folge sind wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:02:00 Sinn und Zweck der Regelungen zu Auslagerungen
  • 00:09:32 Definition einer Auslagerung 
  • 00:31:05 Grenzen der Auslagerbarkeit
  • 00:36:55 Einstufung von Auslagerungen als wesentlich
  • 00:46:06 Anforderungen an wesentliche Auslagerungen
  • 00:56:09 Auslagerungsmanagement
  • 00:59:41 Anzeigepflichten
  • 01:03:14 Einstufung von Auslagerungen im Markt
  • 01:09:07 Outro
Das IKT-Drittparteienmanagement gemäß der DORA-Verordnung sowie auch Auslagerungen im Bereich der Geldwäscheprävention besprechen wir in dieser Folge nicht, das sparen wir uns für künftige Podcast-Folgen auf.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 2. Mai 2025.

Im Gespräch erwähne ich eine Podcast-Folge mit Frau Barbara Bayer, in der wir bereits einmal kurz über Auslagerungen im Bereich der Geldwäscheprävention gesprochen haben. Diese Folge finden Sie hier: https://letscast.fm/sites/finanzmarkt-compliance-55b3b42f/episode/6-geldwaeschepraevention-mit-frau-barbara-bayer.

Wenn Sie das Thema Auslagerungen mit Frau Dr. Izzo-Wagner oder mit mir vertiefen möchten, dann finden Sie hier unsere jeweiligen Kontaktdaten:
  • Frau Dr. Izzo-Wagner: https://annerton.com/team/annaizzowagner/
  • Frau Dr. Fechner: https://fechner-consulting.de/#kontakt
Mein Dank für den Schnitt der Folge geht an Juliane Fritz (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).
]]> Thu, 15 May 2025 10:19:00 +0200 In dieser Folge geht es um Auslagerungen. Ein Thema, das jedes regulierte Unternehmen betrifft. Und ein Thema, das auf den zweiten Blick leider etwas komplizierter ist, als es auf den ersten Blick aussieht.

Zu diesem Thema zu Gast ist: Frau Dr. Anna Izzo-Wagner. Frau Izzo-Wagner ist Gründungspartnerin der Annerton Rechtsanwaltsgesellschaft. Sie ist Expertin für Bankaufsichts- und Investmentrecht. Und sie ist Mitglied im Expertenbeirat des Verbands der Auslandsbanken.

Die Inhalte dieser Folge sind wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:02:00 Sinn und Zweck der Regelungen zu Auslagerungen
  • 00:09:32 Definition einer Auslagerung 
  • 00:31:05 Grenzen der Auslagerbarkeit
  • 00:36:55 Einstufung von Auslagerungen als wesentlich
  • 00:46:06 Anforderungen an wesentliche Auslagerungen
  • 00:56:09 Auslagerungsmanagement
  • 00:59:41 Anzeigepflichten
  • 01:03:14 Einstufung von Auslagerungen im Markt
  • 01:09:07 Outro
Das IKT-Drittparteienmanagement gemäß der DORA-Verordnung sowie auch Auslagerungen im Bereich der Geldwäscheprävention besprechen wir in dieser Folge nicht, das sparen wir uns für künftige Podcast-Folgen auf.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 2. Mai 2025.

Im Gespräch erwähne ich eine Podcast-Folge mit Frau Barbara Bayer, in der wir bereits einmal kurz über Auslagerungen im Bereich der Geldwäscheprävention gesprochen haben. Diese Folge finden Sie hier: https://letscast.fm/sites/finanzmarkt-compliance-55b3b42f/episode/6-geldwaeschepraevention-mit-frau-barbara-bayer.

Wenn Sie das Thema Auslagerungen mit Frau Dr. Izzo-Wagner oder mit mir vertiefen möchten, dann finden Sie hier unsere jeweiligen Kontaktdaten:
  • Frau Dr. Izzo-Wagner: https://annerton.com/team/annaizzowagner/
  • Frau Dr. Fechner: https://fechner-consulting.de/#kontakt
Mein Dank für den Schnitt der Folge geht an Juliane Fritz (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).
]]> https://plattform-compliance.de/ #7 Auslagerungen mit Frau Dr. Izzo-Wagner Gespräch mit Frau Dr. Izzo-Wagner von der Annerton Rechtsanwaltsgesellschaft 01:09:36 Andrea Fechner full In dieser Folge geht es um Auslagerungen. Ein Thema, das jedes regulierte Unternehmen betrifft. Und ein Thema, das auf den zweiten Blick leider etwas komplizierter ist, als es auf den ersten Blick aussieht.

Zu diesem Thema zu Gast ist: Frau Dr. Anna Izzo-Wagner. Frau Izzo-Wagner ist Gründungspartnerin der Annerton Rechtsanwaltsgesellschaft. Sie ist Expertin für Bankaufsichts- und Investmentrecht. Und sie ist Mitglied im Expertenbeirat des Verbands der Auslandsbanken.

Die Inhalte dieser Folge sind wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:02:00 Sinn und Zweck der Regelungen zu Auslagerungen
  • 00:09:32 Definition einer Auslagerung 
  • 00:31:05 Grenzen der Auslagerbarkeit
  • 00:36:55 Einstufung von Auslagerungen als wesentlich
  • 00:46:06 Anforderungen an wesentliche Auslagerungen
  • 00:56:09 Auslagerungsmanagement
  • 00:59:41 Anzeigepflichten
  • 01:03:14 Einstufung von Auslagerungen im Markt
  • 01:09:07 Outro
Das IKT-Drittparteienmanagement gemäß der DORA-Verordnung sowie auch Auslagerungen im Bereich der Geldwäscheprävention besprechen wir in dieser Folge nicht, das sparen wir uns für künftige Podcast-Folgen auf.

Aufgenommen haben wir diese Folge am 2. Mai 2025.

Im Gespräch erwähne ich eine Podcast-Folge mit Frau Barbara Bayer, in der wir bereits einmal kurz über Auslagerungen im Bereich der Geldwäscheprävention gesprochen haben. Diese Folge finden Sie hier: https://letscast.fm/sites/finanzmarkt-compliance-55b3b42f/episode/6-geldwaeschepraevention-mit-frau-barbara-bayer.

Wenn Sie das Thema Auslagerungen mit Frau Dr. Izzo-Wagner oder mit mir vertiefen möchten, dann finden Sie hier unsere jeweiligen Kontaktdaten:
  • Frau Dr. Izzo-Wagner: https://annerton.com/team/annaizzowagner/
  • Frau Dr. Fechner: https://fechner-consulting.de/#kontakt
Mein Dank für den Schnitt der Folge geht an Juliane Fritz (https://julianefritz.com/).

Die Musik in der Folge ist: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat).
]]> Auslagerungen,Auslagerungsmanagement,Finanzmarktregulierung,Compliance,Outsourcing no no no no 557d0685a18e68b64dd1733642047de1 #6 Geldwäscheprävention mit Frau Barbara Bayer In dieser Folge geht es um Geldwäsche. Genauer gesagt um die Auslegungs- und Anwendungshinweise der BaFin zum Geldwäschegesetz. Diese sogenannten AuAs hat die BaFin im November 2024 geändert. Die Änderungen sind im Februar 2025 in Kraft getreten.

Über einige der wesentlichen Änderungen spreche ich mit Frau Barbara Bayer. 

Frau Bayer ist Counsel bei der Anwaltskanzlei CMS. Sie berät Banken, Finanz- und Zahlungsdienstleister zu allen aufsichtsrechtlichen Fragestellungen. Zu ihren Spezialgebieten gehört unter anderem die Prävention von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung. Dabei kennt sie die Herausforderungen auch aus eigenem Erleben in der Praxis, denn vor ihrer Tätigkeit bei CMS war sie stellvertretende Abteilungsdirektorin in der Compliance-Abteilung einer großen Bank. 

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
00:00:00 Intro
00:01:48 Scope der Geldwäscheprävention
00:06:22 Risikoanalyse
00:18:27 Geldwäschebeauftragter
00:30:05 Auslagerungen im Bereich Geldwäsche
00:44:41 Identifizierung von juristischen Personen
00:52:37 Aktualisierung von Angaben
00:55:27 Risikoeinstufung nach einer Verdachtsmeldung
00:57:36 Outro

Weitere Informationen zur Folge:
Auslegungs- und Anwendungshinweise der BaFin zum Geldwäschegesetz im Änderungsmodus https://www.bafin.de/SharedDocs/Downloads/DE/Auslegungsentscheidung/dl_ae_auas_aenderungsfassung_2025_gw.html

Kontaktdaten von Frau Barbara Bayer https://cms.law/de/deu/personen/barbara-bayer

Kontaktdaten von Frau Dr. Fechner https://plattform-compliance.de/kontakt/

Beratungstätigkeit von Frau Dr. Andrea Fechner https://fechner-consulting.de/

Schnitt der Folge: Juliane Fritz, https://julianefritz.com/

Musik: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat)
]]> Wed, 19 Mar 2025 14:23:00 +0100 In dieser Folge geht es um Geldwäsche. Genauer gesagt um die Auslegungs- und Anwendungshinweise der BaFin zum Geldwäschegesetz. Diese sogenannten AuAs hat die BaFin im November 2024 geändert. Die Änderungen sind im Februar 2025 in Kraft getreten.

Über einige der wesentlichen Änderungen spreche ich mit Frau Barbara Bayer. 

Frau Bayer ist Counsel bei der Anwaltskanzlei CMS. Sie berät Banken, Finanz- und Zahlungsdienstleister zu allen aufsichtsrechtlichen Fragestellungen. Zu ihren Spezialgebieten gehört unter anderem die Prävention von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung. Dabei kennt sie die Herausforderungen auch aus eigenem Erleben in der Praxis, denn vor ihrer Tätigkeit bei CMS war sie stellvertretende Abteilungsdirektorin in der Compliance-Abteilung einer großen Bank. 

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
00:00:00 Intro
00:01:48 Scope der Geldwäscheprävention
00:06:22 Risikoanalyse
00:18:27 Geldwäschebeauftragter
00:30:05 Auslagerungen im Bereich Geldwäsche
00:44:41 Identifizierung von juristischen Personen
00:52:37 Aktualisierung von Angaben
00:55:27 Risikoeinstufung nach einer Verdachtsmeldung
00:57:36 Outro

Weitere Informationen zur Folge:
Auslegungs- und Anwendungshinweise der BaFin zum Geldwäschegesetz im Änderungsmodus https://www.bafin.de/SharedDocs/Downloads/DE/Auslegungsentscheidung/dl_ae_auas_aenderungsfassung_2025_gw.html

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]]> https://plattform-compliance.de/ #6 Geldwäscheprävention mit Frau Barbara Bayer Gespräch mit Frau Barbara Bayer von der Anwaltskanzlei CMS 00:58:28 Andrea Fechner full In dieser Folge geht es um Geldwäsche. Genauer gesagt um die Auslegungs- und Anwendungshinweise der BaFin zum Geldwäschegesetz. Diese sogenannten AuAs hat die BaFin im November 2024 geändert. Die Änderungen sind im Februar 2025 in Kraft getreten.

Über einige der wesentlichen Änderungen spreche ich mit Frau Barbara Bayer. 

Frau Bayer ist Counsel bei der Anwaltskanzlei CMS. Sie berät Banken, Finanz- und Zahlungsdienstleister zu allen aufsichtsrechtlichen Fragestellungen. Zu ihren Spezialgebieten gehört unter anderem die Prävention von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung. Dabei kennt sie die Herausforderungen auch aus eigenem Erleben in der Praxis, denn vor ihrer Tätigkeit bei CMS war sie stellvertretende Abteilungsdirektorin in der Compliance-Abteilung einer großen Bank. 

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
00:00:00 Intro
00:01:48 Scope der Geldwäscheprävention
00:06:22 Risikoanalyse
00:18:27 Geldwäschebeauftragter
00:30:05 Auslagerungen im Bereich Geldwäsche
00:44:41 Identifizierung von juristischen Personen
00:52:37 Aktualisierung von Angaben
00:55:27 Risikoeinstufung nach einer Verdachtsmeldung
00:57:36 Outro

Weitere Informationen zur Folge:
Auslegungs- und Anwendungshinweise der BaFin zum Geldwäschegesetz im Änderungsmodus https://www.bafin.de/SharedDocs/Downloads/DE/Auslegungsentscheidung/dl_ae_auas_aenderungsfassung_2025_gw.html

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]]> Geldwäsche,Terrorismusfinanzierung,Finanzmarktregulierung,AML,Compliance no no no no 2c0e6f7ad21467f984891f2a5f178b53 #5 ESG-Produkte mit Frau Dr. Verena Ritter-Döring In dieser Folge geht es um ESG-Produkte. Damit meine ich Finanzprodukte, deren Anlagestrategien ESG-Elemente enthalten.

Bei solchen Produkten ist man verpflichtet, sehr genau zu erklären, worin diese ESG-Elemente bestehen. Man hat also Offenlegungspflichten und die finden sich in der SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Besonders relevant für ESG-Produkte sind Artikel 8 und 9 der SFDR. Deshalb werden solche Produkte oft auch als Artikel-8- und Artikel-9-Produkte bezeichnet.

Die Offenlegungspflichten für ESG-Produkte sind … sagen wir mal … etwas unübersichtlich. Bei dem Versuch, die zu verstehen, rauft man sich schon mal die Haare.

Das ist ein guter Grund, sich das Thema mal genauer anzuschauen. Das machen wir in dieser Folge gemeinsam mit Frau Dr. Verena Ritter-Döring. Frau Dr. Ritter-Döring ist Partnerin bei der Anwaltskanzlei Taylor Wessing. Sie ist Expertin für Finanzmarktregulierung und Bankaufsichtsrecht. Sie leitet die Industriegruppe ESG bei Taylor Wessing. Und sie ist auch Expertenbeirätin beim Verband der Auslandsbanken.

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:02:02 Hintergrund und Zweck der SFDR
  • 00:16:00 ökologische und soziale Merkmale von Produkten
  • 00:28:55 nachhaltige Investitionen nach der SFDR
  • 00:51:32 nachhaltige Investitionen nach der Taxonomie-Verordnung
  • 01:03:44 Offenlegungspflichten für ESG-Produkte gemäß der SFDR
  • 01:14:45 Risiken im Zusammenhang mit ESG-Produkten
  • 01:26:08 Outro mit einigen inhaltlichen Hinweisen
Dokumente und Quellen rund um die Offenlegungspflichten für ESG-Produkte
  • Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR (Verordnung (EU) 2019/2088)
  • Level 2 Verordnung zur SFDR (Delegierte Verordnung (EU) 2022/1288)
  • Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852)
  • Technische Bewertungskriterien für die Umweltziele 1 und 2 der Taxonomie-Verordnung (Delegierte Verordnung (EU) 2021/2139)
  • Technische Bewertungskriterien für die Umweltziele 3 bis 6 der Taxonomie-Verordnung (Delegierte Verordnung (EU) 2023/2486)
  • Q&A der Europäischen Kommission (2023/C 211/01)
  • Consolidated Q&A on the SFDR and the SFDR Delegated Regulation (JC 2023 18)
  • Concepts of sustainable investments and environmentally sustainable activities in the EU Sustainable Finance framework (ESMA30-379-2279)
  • ‘Do No Significant Harm’ definitions and criteria across the EU Sustainable Finance framework (ESMA30-379-2281)
  • Concept of estimates across the EU Sustainable Finance framework (ESMA30-1668416927-2548)
Weitere Informationen zur Folge

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]]> Wed, 16 Oct 2024 09:33:00 +0200 In dieser Folge geht es um ESG-Produkte. Damit meine ich Finanzprodukte, deren Anlagestrategien ESG-Elemente enthalten.

Bei solchen Produkten ist man verpflichtet, sehr genau zu erklären, worin diese ESG-Elemente bestehen. Man hat also Offenlegungspflichten und die finden sich in der SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Besonders relevant für ESG-Produkte sind Artikel 8 und 9 der SFDR. Deshalb werden solche Produkte oft auch als Artikel-8- und Artikel-9-Produkte bezeichnet.

Die Offenlegungspflichten für ESG-Produkte sind … sagen wir mal … etwas unübersichtlich. Bei dem Versuch, die zu verstehen, rauft man sich schon mal die Haare.

Das ist ein guter Grund, sich das Thema mal genauer anzuschauen. Das machen wir in dieser Folge gemeinsam mit Frau Dr. Verena Ritter-Döring. Frau Dr. Ritter-Döring ist Partnerin bei der Anwaltskanzlei Taylor Wessing. Sie ist Expertin für Finanzmarktregulierung und Bankaufsichtsrecht. Sie leitet die Industriegruppe ESG bei Taylor Wessing. Und sie ist auch Expertenbeirätin beim Verband der Auslandsbanken.

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:02:02 Hintergrund und Zweck der SFDR
  • 00:16:00 ökologische und soziale Merkmale von Produkten
  • 00:28:55 nachhaltige Investitionen nach der SFDR
  • 00:51:32 nachhaltige Investitionen nach der Taxonomie-Verordnung
  • 01:03:44 Offenlegungspflichten für ESG-Produkte gemäß der SFDR
  • 01:14:45 Risiken im Zusammenhang mit ESG-Produkten
  • 01:26:08 Outro mit einigen inhaltlichen Hinweisen
Dokumente und Quellen rund um die Offenlegungspflichten für ESG-Produkte
  • Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR (Verordnung (EU) 2019/2088)
  • Level 2 Verordnung zur SFDR (Delegierte Verordnung (EU) 2022/1288)
  • Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852)
  • Technische Bewertungskriterien für die Umweltziele 1 und 2 der Taxonomie-Verordnung (Delegierte Verordnung (EU) 2021/2139)
  • Technische Bewertungskriterien für die Umweltziele 3 bis 6 der Taxonomie-Verordnung (Delegierte Verordnung (EU) 2023/2486)
  • Q&A der Europäischen Kommission (2023/C 211/01)
  • Consolidated Q&A on the SFDR and the SFDR Delegated Regulation (JC 2023 18)
  • Concepts of sustainable investments and environmentally sustainable activities in the EU Sustainable Finance framework (ESMA30-379-2279)
  • ‘Do No Significant Harm’ definitions and criteria across the EU Sustainable Finance framework (ESMA30-379-2281)
  • Concept of estimates across the EU Sustainable Finance framework (ESMA30-1668416927-2548)
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]]> https://plattform-compliance.de/ #5 ESG-Produkte mit Frau Dr. Verena Ritter-Döring Gespräch mit Frau Dr. Ritter Döring von der Anwaltskanzlei Taylor Wessing 01:27:41 Andrea Fechner full In dieser Folge geht es um ESG-Produkte. Damit meine ich Finanzprodukte, deren Anlagestrategien ESG-Elemente enthalten.

Bei solchen Produkten ist man verpflichtet, sehr genau zu erklären, worin diese ESG-Elemente bestehen. Man hat also Offenlegungspflichten und die finden sich in der SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Besonders relevant für ESG-Produkte sind Artikel 8 und 9 der SFDR. Deshalb werden solche Produkte oft auch als Artikel-8- und Artikel-9-Produkte bezeichnet.

Die Offenlegungspflichten für ESG-Produkte sind … sagen wir mal … etwas unübersichtlich. Bei dem Versuch, die zu verstehen, rauft man sich schon mal die Haare.

Das ist ein guter Grund, sich das Thema mal genauer anzuschauen. Das machen wir in dieser Folge gemeinsam mit Frau Dr. Verena Ritter-Döring. Frau Dr. Ritter-Döring ist Partnerin bei der Anwaltskanzlei Taylor Wessing. Sie ist Expertin für Finanzmarktregulierung und Bankaufsichtsrecht. Sie leitet die Industriegruppe ESG bei Taylor Wessing. Und sie ist auch Expertenbeirätin beim Verband der Auslandsbanken.

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:02:02 Hintergrund und Zweck der SFDR
  • 00:16:00 ökologische und soziale Merkmale von Produkten
  • 00:28:55 nachhaltige Investitionen nach der SFDR
  • 00:51:32 nachhaltige Investitionen nach der Taxonomie-Verordnung
  • 01:03:44 Offenlegungspflichten für ESG-Produkte gemäß der SFDR
  • 01:14:45 Risiken im Zusammenhang mit ESG-Produkten
  • 01:26:08 Outro mit einigen inhaltlichen Hinweisen
Dokumente und Quellen rund um die Offenlegungspflichten für ESG-Produkte
  • Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR (Verordnung (EU) 2019/2088)
  • Level 2 Verordnung zur SFDR (Delegierte Verordnung (EU) 2022/1288)
  • Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852)
  • Technische Bewertungskriterien für die Umweltziele 1 und 2 der Taxonomie-Verordnung (Delegierte Verordnung (EU) 2021/2139)
  • Technische Bewertungskriterien für die Umweltziele 3 bis 6 der Taxonomie-Verordnung (Delegierte Verordnung (EU) 2023/2486)
  • Q&A der Europäischen Kommission (2023/C 211/01)
  • Consolidated Q&A on the SFDR and the SFDR Delegated Regulation (JC 2023 18)
  • Concepts of sustainable investments and environmentally sustainable activities in the EU Sustainable Finance framework (ESMA30-379-2279)
  • ‘Do No Significant Harm’ definitions and criteria across the EU Sustainable Finance framework (ESMA30-379-2281)
  • Concept of estimates across the EU Sustainable Finance framework (ESMA30-1668416927-2548)
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]]> Finanzmarktregulierung,SFDR,Taxonomie,ESG,Compliance,Sustainable Finance no no no no b4109fe8a2468d64dfde2ec35e5cce68 #4 Finanzsanktionen mit Frau Dr. Sachs In dieser Folge geht es um Finanzsanktionen. Ein Thema, das nicht so einfach zu greifen ist. Zwar werden in Compliance- und Geldwäsche-Schulungen regelmäßig auch Sanktionen angesprochen. Da geht es mal um Wertpapiere russischer Unternehmen, mal um das Einfrieren von Geldern, mal um verbotene Geschäfte in aller Welt. Aber wie hängt das alles zusammen? 

Ich habe lange Zeit die Systematik nicht verstanden. Das wollte ich ändern. Zwar gehören Sanktionen nicht zur Finanzmarktregulierung. Aber Sanktionen sind so wichtig für die Branche, dass es keine Option ist, das Thema nicht zu verstehen.

Und deswegen spreche ich in dieser Folge mit einer Expertin, die von Sanktionen sehr viel versteht, nämlich mit: Frau Dr. Bärbel Sachs. Frau Dr. Sachs ist Partnerin bei der Anwaltskanzlei Noerr. Sie leitet dort unter anderem die Praxisgruppe „Außenwirtschaftsrecht und Investitionskontrolle“. Und sie berät in allen Bereichen des deutschen, europäischen und internationalen Außenhandelsrechts.

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:02:34 Einführung
  • 00:20:54 Sanktionen gegen gelistete Personen
  • 00:57:35 Sanktionen im Kapital- und Zahlungsverkehr
  • 01:00:38 Sanktionen zu bestimmten Waren und Dienstleistungen
  • 01:08:02 Sanktionen der USA
  • 01:17:59 Outro mit einigen Hinweisen
Dokumente und Quellen zu Finanzsanktionen der Deutschen Bundesbank und der EU
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  • Schnitt der Folge: Juliane Fritz, https://julianefritz.com/
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]]> Tue, 24 Sep 2024 10:56:00 +0200 In dieser Folge geht es um Finanzsanktionen. Ein Thema, das nicht so einfach zu greifen ist. Zwar werden in Compliance- und Geldwäsche-Schulungen regelmäßig auch Sanktionen angesprochen. Da geht es mal um Wertpapiere russischer Unternehmen, mal um das Einfrieren von Geldern, mal um verbotene Geschäfte in aller Welt. Aber wie hängt das alles zusammen? 

Ich habe lange Zeit die Systematik nicht verstanden. Das wollte ich ändern. Zwar gehören Sanktionen nicht zur Finanzmarktregulierung. Aber Sanktionen sind so wichtig für die Branche, dass es keine Option ist, das Thema nicht zu verstehen.

Und deswegen spreche ich in dieser Folge mit einer Expertin, die von Sanktionen sehr viel versteht, nämlich mit: Frau Dr. Bärbel Sachs. Frau Dr. Sachs ist Partnerin bei der Anwaltskanzlei Noerr. Sie leitet dort unter anderem die Praxisgruppe „Außenwirtschaftsrecht und Investitionskontrolle“. Und sie berät in allen Bereichen des deutschen, europäischen und internationalen Außenhandelsrechts.

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:02:34 Einführung
  • 00:20:54 Sanktionen gegen gelistete Personen
  • 00:57:35 Sanktionen im Kapital- und Zahlungsverkehr
  • 01:00:38 Sanktionen zu bestimmten Waren und Dienstleistungen
  • 01:08:02 Sanktionen der USA
  • 01:17:59 Outro mit einigen Hinweisen
Dokumente und Quellen zu Finanzsanktionen der Deutschen Bundesbank und der EU
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]]> https://plattform-compliance.de/ #4 Finanzsanktionen mit Frau Dr. Sachs Gespräch mit Frau Dr. Bärbel Sachs von der Anwaltskanzlei Noerr 01:18:44 Andrea Fechner full In dieser Folge geht es um Finanzsanktionen. Ein Thema, das nicht so einfach zu greifen ist. Zwar werden in Compliance- und Geldwäsche-Schulungen regelmäßig auch Sanktionen angesprochen. Da geht es mal um Wertpapiere russischer Unternehmen, mal um das Einfrieren von Geldern, mal um verbotene Geschäfte in aller Welt. Aber wie hängt das alles zusammen? 

Ich habe lange Zeit die Systematik nicht verstanden. Das wollte ich ändern. Zwar gehören Sanktionen nicht zur Finanzmarktregulierung. Aber Sanktionen sind so wichtig für die Branche, dass es keine Option ist, das Thema nicht zu verstehen.

Und deswegen spreche ich in dieser Folge mit einer Expertin, die von Sanktionen sehr viel versteht, nämlich mit: Frau Dr. Bärbel Sachs. Frau Dr. Sachs ist Partnerin bei der Anwaltskanzlei Noerr. Sie leitet dort unter anderem die Praxisgruppe „Außenwirtschaftsrecht und Investitionskontrolle“. Und sie berät in allen Bereichen des deutschen, europäischen und internationalen Außenhandelsrechts.

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:02:34 Einführung
  • 00:20:54 Sanktionen gegen gelistete Personen
  • 00:57:35 Sanktionen im Kapital- und Zahlungsverkehr
  • 01:00:38 Sanktionen zu bestimmten Waren und Dienstleistungen
  • 01:08:02 Sanktionen der USA
  • 01:17:59 Outro mit einigen Hinweisen
Dokumente und Quellen zu Finanzsanktionen der Deutschen Bundesbank und der EU
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]]> Sanktionen,Compliance no no no no 1a0a5e1a5a55ddca00eb57dff244dd3d #3 Geschäftsleitereignung mit Herrn Dr. Dehio In dieser Folge geht es um die Eignung von Geschäftsleitern. Genauer gesagt: um die Anforderungen der Aufsicht an die Eignung von Geschäftsleitern.

Wenn eine neue Geschäftsleiterin oder ein neuer Geschäftsleiter bestellt werden soll, hat die Aufsicht ein Wörtchen mitzureden. Es müssen schon vor der Bestellung diverse Unterlagen bei der Aufsicht eingereicht werden. Und dann kann es passieren, dass die Aufsicht mit einem höflich verpackten “nein” reagiert. Das ist gar nicht so selten. Und das kann echt blöd sein, wenn man keinen Plan B hat.

Daher ist es eine wirklich gute Idee, sich frühzeitig die Anforderungen der Aufsicht an die Eignung der Geschäftsleitung im Detail anzuschauen. Und diese Anforderungen als Kriterien bei der Auswahl von Kandidatinnen und Kandidaten zu nutzen. Genau genommen ist es eine gute Idee, die Anforderungen der Aufsicht immer auf dem Schirm zu haben. Um eine aktive Nachfolgeplanung betreiben zu können. Damit ich gar nicht erst in die blöde Situation komme, dass ich dringend jemanden brauche, den oder die ich nicht habe.

Und wie lauten die Anforderungen der Aufsicht? Die BaFin erwartet von einem Geschäftsleiter:
  • Fachliche Eignung.
  • Zuverlässigkeit.
  • Zeitliche Verfügbarkeit.
Hinter diesen einfach klingenden Anforderungen verbergen sich viele Details. Und einige Tücken. Deswegen geht das auch ab und zu mal schief. Übrigens muss ich mich nicht nur bei der Bestellung eines Geschäftsleiters damit auseinandersetzen. Die Aufsicht verlangt, dass ein reguliertes Unternehmen die Eignung der bestehenden Mitglieder der Geschäftsleitung regelmäßig selbst neu bewertet. Und das dokumentiert.

Noch ein Grund mehr, sich das Thema mal im Detail anzuschauen. Genau das machen wir in dieser Folge und zwar gemeinsam mit: Herrn Dr. Andreas Dehio. Herr Dr. Dehio ist Partner bei der Anwaltskanzlei Linklaters. Er ist spezialisiert auf Bankaufsichtsrecht, Investmentrecht, Wertpapierhandelsrecht und interne Ermittlungen bei regulierten Unternehmen. Und er ist auch Expertenbeirat beim Verband der Auslandsbanken. Ein Hard Core Aufsichtsrechtler, wie er sich in unserem Vorgespräch bezeichnet hat.

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:03:36 Einführung in das Thema
  • 00:20:28 Anforderungen an die fachliche Eignung
  • 00:59:46 Anforderungen an die Zuverlässigkeit
  • 01:08:04 Anforderungen an die zeitliche Verfügbarkeit
  • 01:19:06 Vorbereitung einer Bestellung
  • 01:25:00 Outro mit einigen inhaltlichen Hinweisen
Im Gespräch genannte Dokumente der Aufsicht zur Geschäftsleitereignung
  • BaFin: „Merkblatt zu den Geschäftsleitern gemäß KWG, ZAG und KAGB“ vom 29.12.2020
  • EBA und ESMA: „Leitlinien zur Bewertung der Eignung von Mitgliedern des Leitungsorgans und Inhabern von Schlüsselfunktionen“ (EBA/GL/2021/06, ESMA35-36-2319) vom 2. Juli 2021
  • EZB: „Leitfaden zur Beurteilung der fachlichen Qualifikation und persönlichen Zuverlässigkeit“ aus Dezember 2021
Im Gespräch verwendete Abkürzungen
  • SSM = Single Supervisory Mechanism
  • JST = Joint Supervisory Team
  • ALCO = Asset Liability Committee
  • EBA = European Banking Authority
  • ESMA = European Securities and Markets Authority
Kontaktdaten:
Weitere Informationen zur Folge:
  • Schnitt der Folge: Juliane Fritz, https://julianefritz.com/
  • Musik: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat)
]]> Fri, 28 Jun 2024 11:36:00 +0200 In dieser Folge geht es um die Eignung von Geschäftsleitern. Genauer gesagt: um die Anforderungen der Aufsicht an die Eignung von Geschäftsleitern.

Wenn eine neue Geschäftsleiterin oder ein neuer Geschäftsleiter bestellt werden soll, hat die Aufsicht ein Wörtchen mitzureden. Es müssen schon vor der Bestellung diverse Unterlagen bei der Aufsicht eingereicht werden. Und dann kann es passieren, dass die Aufsicht mit einem höflich verpackten “nein” reagiert. Das ist gar nicht so selten. Und das kann echt blöd sein, wenn man keinen Plan B hat.

Daher ist es eine wirklich gute Idee, sich frühzeitig die Anforderungen der Aufsicht an die Eignung der Geschäftsleitung im Detail anzuschauen. Und diese Anforderungen als Kriterien bei der Auswahl von Kandidatinnen und Kandidaten zu nutzen. Genau genommen ist es eine gute Idee, die Anforderungen der Aufsicht immer auf dem Schirm zu haben. Um eine aktive Nachfolgeplanung betreiben zu können. Damit ich gar nicht erst in die blöde Situation komme, dass ich dringend jemanden brauche, den oder die ich nicht habe.

Und wie lauten die Anforderungen der Aufsicht? Die BaFin erwartet von einem Geschäftsleiter:
  • Fachliche Eignung.
  • Zuverlässigkeit.
  • Zeitliche Verfügbarkeit.
Hinter diesen einfach klingenden Anforderungen verbergen sich viele Details. Und einige Tücken. Deswegen geht das auch ab und zu mal schief. Übrigens muss ich mich nicht nur bei der Bestellung eines Geschäftsleiters damit auseinandersetzen. Die Aufsicht verlangt, dass ein reguliertes Unternehmen die Eignung der bestehenden Mitglieder der Geschäftsleitung regelmäßig selbst neu bewertet. Und das dokumentiert.

Noch ein Grund mehr, sich das Thema mal im Detail anzuschauen. Genau das machen wir in dieser Folge und zwar gemeinsam mit: Herrn Dr. Andreas Dehio. Herr Dr. Dehio ist Partner bei der Anwaltskanzlei Linklaters. Er ist spezialisiert auf Bankaufsichtsrecht, Investmentrecht, Wertpapierhandelsrecht und interne Ermittlungen bei regulierten Unternehmen. Und er ist auch Expertenbeirat beim Verband der Auslandsbanken. Ein Hard Core Aufsichtsrechtler, wie er sich in unserem Vorgespräch bezeichnet hat.

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:03:36 Einführung in das Thema
  • 00:20:28 Anforderungen an die fachliche Eignung
  • 00:59:46 Anforderungen an die Zuverlässigkeit
  • 01:08:04 Anforderungen an die zeitliche Verfügbarkeit
  • 01:19:06 Vorbereitung einer Bestellung
  • 01:25:00 Outro mit einigen inhaltlichen Hinweisen
Im Gespräch genannte Dokumente der Aufsicht zur Geschäftsleitereignung
  • BaFin: „Merkblatt zu den Geschäftsleitern gemäß KWG, ZAG und KAGB“ vom 29.12.2020
  • EBA und ESMA: „Leitlinien zur Bewertung der Eignung von Mitgliedern des Leitungsorgans und Inhabern von Schlüsselfunktionen“ (EBA/GL/2021/06, ESMA35-36-2319) vom 2. Juli 2021
  • EZB: „Leitfaden zur Beurteilung der fachlichen Qualifikation und persönlichen Zuverlässigkeit“ aus Dezember 2021
Im Gespräch verwendete Abkürzungen
  • SSM = Single Supervisory Mechanism
  • JST = Joint Supervisory Team
  • ALCO = Asset Liability Committee
  • EBA = European Banking Authority
  • ESMA = European Securities and Markets Authority
Kontaktdaten:
Weitere Informationen zur Folge:
  • Schnitt der Folge: Juliane Fritz, https://julianefritz.com/
  • Musik: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat)
]]> https://plattform-compliance.de/ #3 Geschäftsleitereignung mit Herrn Dr. Dehio Gespräch mit Herrn Dr. Andreas Dehio von der Anwaltskanzlei Linklaters 01:26:57 Andrea Fechner full In dieser Folge geht es um die Eignung von Geschäftsleitern. Genauer gesagt: um die Anforderungen der Aufsicht an die Eignung von Geschäftsleitern.

Wenn eine neue Geschäftsleiterin oder ein neuer Geschäftsleiter bestellt werden soll, hat die Aufsicht ein Wörtchen mitzureden. Es müssen schon vor der Bestellung diverse Unterlagen bei der Aufsicht eingereicht werden. Und dann kann es passieren, dass die Aufsicht mit einem höflich verpackten “nein” reagiert. Das ist gar nicht so selten. Und das kann echt blöd sein, wenn man keinen Plan B hat.

Daher ist es eine wirklich gute Idee, sich frühzeitig die Anforderungen der Aufsicht an die Eignung der Geschäftsleitung im Detail anzuschauen. Und diese Anforderungen als Kriterien bei der Auswahl von Kandidatinnen und Kandidaten zu nutzen. Genau genommen ist es eine gute Idee, die Anforderungen der Aufsicht immer auf dem Schirm zu haben. Um eine aktive Nachfolgeplanung betreiben zu können. Damit ich gar nicht erst in die blöde Situation komme, dass ich dringend jemanden brauche, den oder die ich nicht habe.

Und wie lauten die Anforderungen der Aufsicht? Die BaFin erwartet von einem Geschäftsleiter:
  • Fachliche Eignung.
  • Zuverlässigkeit.
  • Zeitliche Verfügbarkeit.
Hinter diesen einfach klingenden Anforderungen verbergen sich viele Details. Und einige Tücken. Deswegen geht das auch ab und zu mal schief. Übrigens muss ich mich nicht nur bei der Bestellung eines Geschäftsleiters damit auseinandersetzen. Die Aufsicht verlangt, dass ein reguliertes Unternehmen die Eignung der bestehenden Mitglieder der Geschäftsleitung regelmäßig selbst neu bewertet. Und das dokumentiert.

Noch ein Grund mehr, sich das Thema mal im Detail anzuschauen. Genau das machen wir in dieser Folge und zwar gemeinsam mit: Herrn Dr. Andreas Dehio. Herr Dr. Dehio ist Partner bei der Anwaltskanzlei Linklaters. Er ist spezialisiert auf Bankaufsichtsrecht, Investmentrecht, Wertpapierhandelsrecht und interne Ermittlungen bei regulierten Unternehmen. Und er ist auch Expertenbeirat beim Verband der Auslandsbanken. Ein Hard Core Aufsichtsrechtler, wie er sich in unserem Vorgespräch bezeichnet hat.

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:03:36 Einführung in das Thema
  • 00:20:28 Anforderungen an die fachliche Eignung
  • 00:59:46 Anforderungen an die Zuverlässigkeit
  • 01:08:04 Anforderungen an die zeitliche Verfügbarkeit
  • 01:19:06 Vorbereitung einer Bestellung
  • 01:25:00 Outro mit einigen inhaltlichen Hinweisen
Im Gespräch genannte Dokumente der Aufsicht zur Geschäftsleitereignung
  • BaFin: „Merkblatt zu den Geschäftsleitern gemäß KWG, ZAG und KAGB“ vom 29.12.2020
  • EBA und ESMA: „Leitlinien zur Bewertung der Eignung von Mitgliedern des Leitungsorgans und Inhabern von Schlüsselfunktionen“ (EBA/GL/2021/06, ESMA35-36-2319) vom 2. Juli 2021
  • EZB: „Leitfaden zur Beurteilung der fachlichen Qualifikation und persönlichen Zuverlässigkeit“ aus Dezember 2021
Im Gespräch verwendete Abkürzungen
  • SSM = Single Supervisory Mechanism
  • JST = Joint Supervisory Team
  • ALCO = Asset Liability Committee
  • EBA = European Banking Authority
  • ESMA = European Securities and Markets Authority
Kontaktdaten:
Weitere Informationen zur Folge:
  • Schnitt der Folge: Juliane Fritz, https://julianefritz.com/
  • Musik: Future People by Chill Study (Standard License, PremiumBeat)
]]> Finanzmarktregulierung,Geschäftsleiter,Geschäftsleitereignung,Compliance no no no no 63c997d652b4d14ffb8c82324ad51563 #2 ESG-Risiken mit Herrn Dr. Röh In dieser Folge geht es um ESG-Risiken. Es gibt mittlerweile viele verschiedene Vorgaben zu ESG-Risiken und das mit verschiedenen Zielsetzungen. 
  • In der SFDR geht es um Transparenz für Anleger.
  • In der Taxonomie-Verordnung geht es um nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten.
  • In den MaRisk, in CRD und CRR sowie in den Regelungen für Kapitalverwaltungsgesellschaften geht es um die Stabilität von regulierten Unternehmen.
  • Und in der CSRD geht um die Berichterstattung von Unternehmen.
Die vielen verschiedenen Vorgaben zu ESG-Risiken können verwirrend sein. Daher möchte ich das Thema ein wenig entwirren. 

Und das mache ich gemeinsam mit: Herrn Dr. Lars Röh. Herr Dr. Röh beschäftigt sich schon eine ganze Weile intensiv mit dem gesamten Themenbereich ESG. Er ist Partner bei der Anwaltskanzlei Lindenpartners. Er ist auch Referent bei der Akademie des VÖB, bei der Sparkassenakademie und bei der Frankfurt School. Und er ist überdies externer Experte beim Bundesverband für strukturierte Wertpapiere und er ist Expertenbeirat beim Verband der Auslandsbanken … und zwar vor allem für den Themenbereich ESG.

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:02:45 Einführung in ESG-Risiken
  • 00:18:08 ESG-Risiken in der SFDR
  • 00:34:05 ESG-Risiken in der Taxonomie-Verordnung
  • 00:46:32 ESG-Risiken in den MaRisk 
  • 01:06:24 ESG-Risiken in CRD VI und CRR III
  • 01:14:03 ESG-Risiken bei Kapitalverwaltungsgesellschaften
  • 01:15:49 ESG-Risiken in der CSRD
  • 01:29:15 Outro mit einigen inhaltlichen Hinweisen
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]]> Mon, 27 May 2024 14:47:00 +0200 In dieser Folge geht es um ESG-Risiken. Es gibt mittlerweile viele verschiedene Vorgaben zu ESG-Risiken und das mit verschiedenen Zielsetzungen. 
  • In der SFDR geht es um Transparenz für Anleger.
  • In der Taxonomie-Verordnung geht es um nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten.
  • In den MaRisk, in CRD und CRR sowie in den Regelungen für Kapitalverwaltungsgesellschaften geht es um die Stabilität von regulierten Unternehmen.
  • Und in der CSRD geht um die Berichterstattung von Unternehmen.
Die vielen verschiedenen Vorgaben zu ESG-Risiken können verwirrend sein. Daher möchte ich das Thema ein wenig entwirren. 

Und das mache ich gemeinsam mit: Herrn Dr. Lars Röh. Herr Dr. Röh beschäftigt sich schon eine ganze Weile intensiv mit dem gesamten Themenbereich ESG. Er ist Partner bei der Anwaltskanzlei Lindenpartners. Er ist auch Referent bei der Akademie des VÖB, bei der Sparkassenakademie und bei der Frankfurt School. Und er ist überdies externer Experte beim Bundesverband für strukturierte Wertpapiere und er ist Expertenbeirat beim Verband der Auslandsbanken … und zwar vor allem für den Themenbereich ESG.

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:02:45 Einführung in ESG-Risiken
  • 00:18:08 ESG-Risiken in der SFDR
  • 00:34:05 ESG-Risiken in der Taxonomie-Verordnung
  • 00:46:32 ESG-Risiken in den MaRisk 
  • 01:06:24 ESG-Risiken in CRD VI und CRR III
  • 01:14:03 ESG-Risiken bei Kapitalverwaltungsgesellschaften
  • 01:15:49 ESG-Risiken in der CSRD
  • 01:29:15 Outro mit einigen inhaltlichen Hinweisen
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  • Schnitt der Folge: Juliane Fritz, https://julianefritz.com/
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]]> https://plattform-compliance.de/ #2 ESG-Risiken mit Herrn Dr. Röh Gespräch mit Herrn Dr. Lars Röh von der Anwaltskanzlei Lindenpartners 01:29:58 Andrea Fechner full In dieser Folge geht es um ESG-Risiken. Es gibt mittlerweile viele verschiedene Vorgaben zu ESG-Risiken und das mit verschiedenen Zielsetzungen. 
  • In der SFDR geht es um Transparenz für Anleger.
  • In der Taxonomie-Verordnung geht es um nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten.
  • In den MaRisk, in CRD und CRR sowie in den Regelungen für Kapitalverwaltungsgesellschaften geht es um die Stabilität von regulierten Unternehmen.
  • Und in der CSRD geht um die Berichterstattung von Unternehmen.
Die vielen verschiedenen Vorgaben zu ESG-Risiken können verwirrend sein. Daher möchte ich das Thema ein wenig entwirren. 

Und das mache ich gemeinsam mit: Herrn Dr. Lars Röh. Herr Dr. Röh beschäftigt sich schon eine ganze Weile intensiv mit dem gesamten Themenbereich ESG. Er ist Partner bei der Anwaltskanzlei Lindenpartners. Er ist auch Referent bei der Akademie des VÖB, bei der Sparkassenakademie und bei der Frankfurt School. Und er ist überdies externer Experte beim Bundesverband für strukturierte Wertpapiere und er ist Expertenbeirat beim Verband der Auslandsbanken … und zwar vor allem für den Themenbereich ESG.

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:02:45 Einführung in ESG-Risiken
  • 00:18:08 ESG-Risiken in der SFDR
  • 00:34:05 ESG-Risiken in der Taxonomie-Verordnung
  • 00:46:32 ESG-Risiken in den MaRisk 
  • 01:06:24 ESG-Risiken in CRD VI und CRR III
  • 01:14:03 ESG-Risiken bei Kapitalverwaltungsgesellschaften
  • 01:15:49 ESG-Risiken in der CSRD
  • 01:29:15 Outro mit einigen inhaltlichen Hinweisen
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  • Schnitt der Folge: Juliane Fritz, https://julianefritz.com/
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]]> Finanzmarktregulierung,ESG-Risiken,ESG,SFDR,Taxonomie,MaRisk,Compliance no no no no 1dc4f244b09fdf4f7161c5b6730c04c0 #1 Vergütung in Wertpapierinstituten mit Herrn Dr. Löw In dieser Folge geht es um die Vergütung in Wertpapierinstituten. 

Es gibt für Wertpapierinstitute zwei verschiedene Bereiche mit Anforderungen an die Vergütung. Erstens die MiFID, konkretisiert in den MaComp der BaFin. Zweitens das Wertpapierinstitutsgesetz, konkretisiert in der Wertpapierinstituts-Vergütungsverordnung. 

Was ist der Zweck dieser Anforderungen an die Vergütung? Oder besser plural: Was sind die Zwecke? Denn die sind für die beiden Bereich verschieden. Was beinhalten die Anforderungen? Was muss man bei der Umsetzung beachten? 

Über diese Fragen spreche ich in dieser Folge mit Herrn Dr. Hans-Peter Löw. Herr Dr. Löw ist Experte für die regulierte Vergütung im Finanzsektor und für Arbeitsrecht. Er kennt also auch die Tücken an der Schnittstelle zwischen Aufsichtsrecht und Arbeitsrecht. Herr Dr. Löw ist Senior Counsel bei der Anwaltskanzlei DLA Piper. Er ist auch Dozent beim Masterstudiengang Arbeitsrecht in Münster. Und er ist Mitglied im Expertenbeirat des Verbands der Auslandsbanken. Um nur einige seiner Tätigkeitsfelder zu nennen.

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:03:08 Definition des Begriffs Vergütung
  • 00:17:13 Anforderungen aus der MiFID und den MaComp
  • 00:42:04 Anforderungen aus der Wertpapierinstituts-Vergütungsverordnung
  • 01:17:57 Ein paar übergeordnete Themen
  • 01:28:24 Outro mit einigen inhaltlichen Hinweisen
Kontaktdaten
Weitere inhaltliche Informationen
  • Definition des Begriffs „Managementverantwortung“: Sie finden die Definition des Begriffs „Managementverantwortung“ in Artikel 1 Delegierte Verordnung (EU) 2021/2154.
  • Einstufung der Führungskraft eines Geschäftsbereichs als Risikoträger: Sie finden in Artikel 3 Delegierte Verordnung (EU) 2021/2154 die ausführlichen qualitativen Kriterien zur Einstufung eines Risikoträgers.
  • Von Herrn Dr. Löw im Interview genannter Fachaufsatz: Löw, „Rückforderung ausgezahlter Vergütung - Ausgestaltung und Durchsetzbarkeit von Clawback-Regelungen in Deutschland und Großbritannien“, NZA (Neue Zeitschrift für Arbeitsrecht) 2017, 1365
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  • Schnitt der Folge: Juliane Fritz, https://julianefritz.com/
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]]> Mon, 22 Apr 2024 15:01:00 +0200 In dieser Folge geht es um die Vergütung in Wertpapierinstituten. 

Es gibt für Wertpapierinstitute zwei verschiedene Bereiche mit Anforderungen an die Vergütung. Erstens die MiFID, konkretisiert in den MaComp der BaFin. Zweitens das Wertpapierinstitutsgesetz, konkretisiert in der Wertpapierinstituts-Vergütungsverordnung. 

Was ist der Zweck dieser Anforderungen an die Vergütung? Oder besser plural: Was sind die Zwecke? Denn die sind für die beiden Bereich verschieden. Was beinhalten die Anforderungen? Was muss man bei der Umsetzung beachten? 

Über diese Fragen spreche ich in dieser Folge mit Herrn Dr. Hans-Peter Löw. Herr Dr. Löw ist Experte für die regulierte Vergütung im Finanzsektor und für Arbeitsrecht. Er kennt also auch die Tücken an der Schnittstelle zwischen Aufsichtsrecht und Arbeitsrecht. Herr Dr. Löw ist Senior Counsel bei der Anwaltskanzlei DLA Piper. Er ist auch Dozent beim Masterstudiengang Arbeitsrecht in Münster. Und er ist Mitglied im Expertenbeirat des Verbands der Auslandsbanken. Um nur einige seiner Tätigkeitsfelder zu nennen.

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:03:08 Definition des Begriffs Vergütung
  • 00:17:13 Anforderungen aus der MiFID und den MaComp
  • 00:42:04 Anforderungen aus der Wertpapierinstituts-Vergütungsverordnung
  • 01:17:57 Ein paar übergeordnete Themen
  • 01:28:24 Outro mit einigen inhaltlichen Hinweisen
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Weitere inhaltliche Informationen
  • Definition des Begriffs „Managementverantwortung“: Sie finden die Definition des Begriffs „Managementverantwortung“ in Artikel 1 Delegierte Verordnung (EU) 2021/2154.
  • Einstufung der Führungskraft eines Geschäftsbereichs als Risikoträger: Sie finden in Artikel 3 Delegierte Verordnung (EU) 2021/2154 die ausführlichen qualitativen Kriterien zur Einstufung eines Risikoträgers.
  • Von Herrn Dr. Löw im Interview genannter Fachaufsatz: Löw, „Rückforderung ausgezahlter Vergütung - Ausgestaltung und Durchsetzbarkeit von Clawback-Regelungen in Deutschland und Großbritannien“, NZA (Neue Zeitschrift für Arbeitsrecht) 2017, 1365
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]]> https://plattform-compliance.de/ #1 Vergütung in Wertpapierinstituten mit Herrn Dr. Löw Gespräch mit Herrn Dr. Hans-Peter Löw von der Anwaltskanzlei DLA Piper 01:30:22 Andrea Fechner full In dieser Folge geht es um die Vergütung in Wertpapierinstituten. 

Es gibt für Wertpapierinstitute zwei verschiedene Bereiche mit Anforderungen an die Vergütung. Erstens die MiFID, konkretisiert in den MaComp der BaFin. Zweitens das Wertpapierinstitutsgesetz, konkretisiert in der Wertpapierinstituts-Vergütungsverordnung. 

Was ist der Zweck dieser Anforderungen an die Vergütung? Oder besser plural: Was sind die Zwecke? Denn die sind für die beiden Bereich verschieden. Was beinhalten die Anforderungen? Was muss man bei der Umsetzung beachten? 

Über diese Fragen spreche ich in dieser Folge mit Herrn Dr. Hans-Peter Löw. Herr Dr. Löw ist Experte für die regulierte Vergütung im Finanzsektor und für Arbeitsrecht. Er kennt also auch die Tücken an der Schnittstelle zwischen Aufsichtsrecht und Arbeitsrecht. Herr Dr. Löw ist Senior Counsel bei der Anwaltskanzlei DLA Piper. Er ist auch Dozent beim Masterstudiengang Arbeitsrecht in Münster. Und er ist Mitglied im Expertenbeirat des Verbands der Auslandsbanken. Um nur einige seiner Tätigkeitsfelder zu nennen.

Der Aufbau dieser Folge ist wie folgt:
  • 00:00:00 Intro
  • 00:03:08 Definition des Begriffs Vergütung
  • 00:17:13 Anforderungen aus der MiFID und den MaComp
  • 00:42:04 Anforderungen aus der Wertpapierinstituts-Vergütungsverordnung
  • 01:17:57 Ein paar übergeordnete Themen
  • 01:28:24 Outro mit einigen inhaltlichen Hinweisen
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  • Definition des Begriffs „Managementverantwortung“: Sie finden die Definition des Begriffs „Managementverantwortung“ in Artikel 1 Delegierte Verordnung (EU) 2021/2154.
  • Einstufung der Führungskraft eines Geschäftsbereichs als Risikoträger: Sie finden in Artikel 3 Delegierte Verordnung (EU) 2021/2154 die ausführlichen qualitativen Kriterien zur Einstufung eines Risikoträgers.
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]]> Finanzmarktregulierung,Vergütung,Wertpapierinstitut,Compliance no no no no 5e7aa9f1675636de93fb48b89cba16ed Trailer - Finanzmarkt Compliance Worum es in diesem Podcast geht und warum ich diesen Podcast mache? Die Antworten auf diese Fragen gibt es in dem kurzen Trailer.

Informationen zu meiner Beratungstätigkeit gibt es hier: https://fechner-consulting.de/

Und Informationen zu der Plattform-Compliance, die ich herausgebe, gibt es hier: https://plattform-compliance.de/
]]> Mon, 15 Apr 2024 15:29:00 +0200 Worum es in diesem Podcast geht und warum ich diesen Podcast mache? Die Antworten auf diese Fragen gibt es in dem kurzen Trailer.

Informationen zu meiner Beratungstätigkeit gibt es hier: https://fechner-consulting.de/

Und Informationen zu der Plattform-Compliance, die ich herausgebe, gibt es hier: https://plattform-compliance.de/
]]> https://plattform-compliance.de/ Trailer - Finanzmarkt Compliance Der Podcast über Finanzmarktregulierung von Andrea Fechner 00:02:33 Andrea Fechner trailer Worum es in diesem Podcast geht und warum ich diesen Podcast mache? Die Antworten auf diese Fragen gibt es in dem kurzen Trailer.

Informationen zu meiner Beratungstätigkeit gibt es hier: https://fechner-consulting.de/

Und Informationen zu der Plattform-Compliance, die ich herausgebe, gibt es hier: https://plattform-compliance.de/
]]> Finanzmarktregulierung no no no no